黄金市场今日分析：债收益率反复挑战3%重要关口，金银承压下行

上周五，现货黄金欧盘开启下行，美盘一度下破1930美元，刷新两周低位，收跌1.12%，报1929.73美元/盎司；现货白银收跌2.01%，报24.14美元/盎司。 美联储梅斯特反对加息75基点，收紧货币政策时应有条不紊，克利夫兰联储主席梅斯特表示，支持在5月份加息50个基点，美联储没有必要进行75 个基点的加息。希望在年底加息至2.5%左右的中性水平，这需要几次50个基点的加息。如果通胀没有熄火，可能需要高于中性水平的利率。 美国4月服务业PMI较3月回落，美国4月Markit制造业PMI初值录得59.7，创去年9月以来新高，高于预期的58.2;服务业PMI初值录得54.7，较三月回落，低于预期的58。标普全球首席商业经济学家Chris Williamson表示，与3月份的强劲反弹相比，4月份的好转失去了一些势头。 拉加德∶ 欧洲央行或在三季度初结束购债计划，并在年底前加息，欧洲央行行长拉加德表示，购债行动非常有可能会在第三季度结束，如果届时经济数据和预期差不多，很可能会在第三季度初停止购债。如果当前形势如预期那样发展下去，那么年底前加息可能性就很大。 德国央行∶对俄能源禁令或使德国在2022年面临经济衰退，德国央行称，如果俄乌局势升级，对俄罗斯煤炭、石油和天然气实施禁运导致供电商和行业面临限制，那么今年德国经济恐将萎缩近2%。 据悉，美国和欧盟正在讨论减少从俄罗斯进口石油的选项，欧洲考虑出台进口禁令或机制来打击俄罗斯的收入。 俄计划全面控制顿巴斯和乌克兰南部，俄罗斯国防部22日称，乌克兰马里乌波尔市已恢复正常秩序。俄罗斯军方表示，作为第二阶段军事行动的一部分，他们计划全面控制顿巴斯和乌克兰南部。 乌总统泽连斯基说，如果困守马里乌波尔人员被消灭或俄方在"占领区"举行所谓公投，乌方将退出与俄罗斯的谈判。泽连斯基周六表示，乌克兰希望美国同意成为其安全担保国之一，以保护其免受未来的威胁。 市场观点 Kito分析师Gary Wagner 4月18日，黄金创下2003美元的新高，此后一周内下跌了3.54%。但目前的技术分析表明，1927美元是两个斐波那契回撤位的交集，黄金或能在此获得强力支撑。1927美元是1月-3 月长期上涨的50%回撤位和3月下跌的23.6%回撤位，两段回撤线都表明1927是一个关键点位，黄金很有可能在这一价位找到技术支撑。 德商银行 金价近期的表现并不弱 金价料是主要受到债券收益率上升的制约。十年期美债收益率再次接近3%的关口，这可能反映了更高的利率预期。从联邦基金期货来看，市场目前预计下一次会议将大幅加息。对随后几次会议的利率预期也明显上升—市场预期6月、7月和9月的会议将加息近50个基点。 在这种背景下，黄金没有下跌或确实面临严重压力，这是强势的迹象。市场参与者似乎对美联储加息能控制住通胀这点并不完全买账。 此外，他们似乎担心美联储采取过于激进的做法会扼杀经济。 道明证券全球战略主管Bart Melek 美联储的言论虽然鹰派，但给加息预留了更多操作空间，可以让实际加息和缩表更加温和。最新的核心通胀数据略低于预期，让我们更加相信美联储的加息不会像人们预期那样激进。5月份加息50个基点基本已成定局，与市场预期相一致。但在此之后可能还会再一次加息50个基点，看看通胀是否开始走低。这一周黄金的支撑位在1923-24美元左右，阻力位在1980美元。1950美元是重要关口，而下半年黄金有不小概率可以持稳在2000美元以上。 Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman 在黄金创下新高之后，一直处于盘整阶段，在阻力位和支撑位之间震荡。近期黄金下跌之后，预计会出现反弹并迎来上涨。在美元走强和债券收益率走高的情况下，黄金对资金的吸引力应该下降，但目前依然保持在1900美元上方，黄金的坚守阵地令人振奋。现在更多投资者开始进行分散化投资，最近股票的下挫也有利于黄金的提振。在目前通胀的背景下，人们将渐渐看到激进的加息对经济的影响。