黄金市场今日分析：白宫明示通胀上升可能，黄金保持区间交投

现货黄金周三在1850上下震荡，收涨0.07%，报1853.24美元/盎司；现货白银小幅下行，盘中一度失守22美元关口，最终收跌0.7%，报22.05美元/盎司。 白宫新闻秘书表示，在消费价格方面，预计价格会上涨。俄乌冲突预计将对核心通胀产生一些影响，特别是机票和航空燃料成本上涨的影响。 美国财政部拍卖330亿美元10年期国债，得标利率3.030%，比拍卖前的交易水平高出约一个基点；投标倍数为2.41，是11 月以来的最低水平。 经合组织大幅下调经济增长预期，但认为滞胀风险有限。经合组织周三发布经济展望报告称，2022 年全球GDP增长为3.0%，低于去年12月预测的4.5%。预计整个经合组织的通货膨胀率将在2022年触顶，为8.5%，然后在2023 年逐渐下降到6%。尽管全球经济应该不会出现上世纪70年代那种滞胀，但俄乌冲突让增长前景变得更加黯淡。 美联储在固定利率逆回购中接纳了2.14万亿美元，超过了6月7日创下的前历史高点2.091万亿美元纪录。 世界黄金协会∶世界四分之一的央行有意增持黄金。世界黄金协会表示，"受访者更担心全球经济力量的转移，对美元作为储备货币的作用不太乐观"，因此更愿意增加黄金持有量。这种情况的部分原因是作为对"国际收支危机"的缓冲，以及黄金作为国内金融体系的后盾。 俄方∶目前不可能举行俄乌首脑会晤俄罗斯总统新闻秘书表示，现在不可能举行俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基之间的会晤。克里姆林宫重申，任何普京和乌克兰总统泽连斯基的会谈都必须是富有成效且做好充分准备的。要想让俄罗斯粮食进入国际市场，必须取消对俄罗斯的制裁。 市场观点 德商银行 我们认为金价下滑主要由于美元和美债收益率上升所致。目前黄金仍低于近期高点1874，表明其可能在更大的区间内维持小幅下行趋势。但其需跌破1787才能再次注入下行动能，测试1677-1691，而跌破此处将出现一个更大的顶部。而白银上方关键顶部仍存，我们认为反弹只是暂时的，只有其高于200日均线23.5附近，才能实质性地稳固走势，但这并不是我行的基本情景。银价首个支撑在19.65，然后是18.4-18.95，而行至此处或会再次陷入盘整。 道明证券 由于俄乌冲突可能会让黄金多头避免在美联储立场强硬的情况下追加平仓，因此自营交易员在这段时间内保持着自满。但这个群体也代表了黄金清算真空的最大风险，但鉴于未来几次加息已成定局，交易员可能不得不依赖美联储9月后的定价来催化头寸挤压。黄金保持其上升趋势的安全边际继续减弱，这只会黄金留下了一个避免进入熊市的狭窄窗口。而目前黄金和白银的均值回归信号均表现出色，表明未来或会有更多的下行空间。 Oanda分析师Ed Moya 金价保持在区间交投 由于通胀高企继续引发对经济增长的担忧，避险需求增加，金价随之上涨。对黄金而言，最大的问题是其将如何应对本周五的CPI数据。市场还未完全消化美联储收紧政策的影响，因此美债收益率上升和美元走强或会让金价保持在区间内交投。若本周通胀预期没有继续升温，黄金有望突破1830-1880区间。 StoneX亚太地区主管Rhona O'Connell 应忽略下周美联储会议后的惯性反应 黄金已连续三周陷入观望模式，并可能会在下周美联储会议前继续盘整。不过我认为黄金投资者应忽略下周美联储会议后任何的下意识反应，而更应着眼于大局。目前，美国两年期国债收益率为2.7%，而总体通胀率为8.2%，因此，尽管加息可能会引发市场的惯性下跌，但长期观点应围绕持续的负实际利率展开。收紧政策给债券收益率带来天然的提振，这当然有可能令美联储不像预期那样激进加息。所以基本的金融参数仍有利黄金，但投机市场仍没有作出任何的承诺。