太刺激！两大事件引爆黄金涨势 重磅数据接踵而至、下周行情更劲爆？

过去一周，由于美联储官员和会议纪要均释放鹰派讯息，美元全线走强，美国国债收益率大幅飙升。不过，受俄乌紧张局势以及伦敦铂金和钯金市场对俄精炼厂的制裁提振，黄金成功站稳了脚跟，并收于1940美元上方。周五(4月8日)，现货黄金收报1947.06元/盎司，上涨15.67美元或0.81%，日内最高触及1948.09美元/盎司，最低触及1927.57美元/盎司。本周，现货黄金上涨22.18美元或1.15%。 展望下周，黄金市场将密切关注美国的通胀数据，届时将有大量数据出炉。定于下周二(4月12日)发布的3月份通胀数据将成为值得关注的重要数据之一。市场普遍预期年通胀率将达到8.4%，创40年来新高。 就目前的情况来看，芝加哥商品交易所集团联邦观察工具(CME Group FedWatch Tool)显示，市场预期未来两次会议总计加息100个基点的可能性为56%。强于预期的CPI数据可能会提高美联储连续两次加息50个基点的可能性，并进一步推高美国国债收益率，这可能会令金价承压。 欧洲央行将于下周四宣布货币政策决定。市场普遍预期欧洲央行将维持其政策不变，但若该央行对前瞻指引采取强硬立场，可能为欧元/美元的决定性复苏打开大门，并令美元承压。在这种情况下，黄金应该能够小幅走高。另一方面，欧洲央行可能会变得谨慎，关注俄罗斯和乌克兰旷日持久的冲突对经济活动的潜在负面影响，而不是通胀。在这种情况下，欧元/美元可能面临看跌压力，令金价难以获得支撑。 美国还将于下周四公布3月零售销售数据，预计下周五复活节假期期间市场将恢复平静。 当周要闻盘点 “布查大屠杀”震惊全球！黄金拉升超20美元 周一(4月4日)，金价上涨，因俄罗斯入侵乌克兰而可能受到进一步制裁的前景提振了金价的避险吸引力，不过美元走强和美国国债收益率上升为金价进一步上涨设定了上限。 乌克兰上周末从俄军手中夺回整个基辅地区的控制权，并指责莫斯科在首都西北方30公里的布查镇进行“蓄意屠杀”。 乌克兰检察总长维涅迪克托瓦3日表示，当局不久前从俄罗斯军队手中夺回的首都基辅地区，共找到410具平民尸体。 维涅迪克托瓦告诉乌国电视台：“410具平民尸体被运出解放后的基辅地区。法医已检验完其中的140具。” 在“布查惨案”曝光后，乌克兰总统泽连斯基周一身穿防弹背心，在乌军方人员的陪同下访问了位于乌首都基辅郊外的布查。 他对着周围的摄像机说，在俄罗斯军队在布查犯下暴行之后，乌克兰“非常难”与俄罗斯谈判。泽连斯基表示，在该镇实施的暴行体现了“俄罗斯军队的本质”，并补充说，他们“对待人比对待动物更恶劣”。 泽连斯基在访问布查时说:“这些都是战争罪行，世界将认为这是种族灭绝。” 周一，全球对乌克兰北部平民被杀的愤怒在蔓延，这促使西方对莫斯科实施了更多制裁，其中包括俄罗斯的能源出口。 受此影响，现货黄金一度触及1936.81美元高点，较日低拉升21美元。 美联储“大鸽派”突然放“鹰” 美元一柱擎天、黄金跳水 美联储理事布雷纳德周二(4月5日)表示，她预计有条不紊的加息和美联储资产负债表的快速减缩将使美国货币政策在今年晚些时候处于“更中性的立场”，并在必要时进一步收紧货币政策。 “降低通胀至关重要，”布雷纳德在为明尼阿波利斯联储会议事先准备好的演讲稿中说道。“因此，(美联储政策制定)委员会将继续有条不紊地通过一系列加息和最早在5月会议上上开始迅速减少资产负债表来收紧货币政策。” 布雷纳德表示，美联储将迅速加大对其近9万亿美元资产负债表的缩减力度，与2017-2019年美联储上一次缩减资产规模时相比，缩减的速度“大大”加快。 资产负债表的收缩，加上美联储的一系列加息，“将有助于货币政策收紧，超出市场定价和委员会的经济预测摘要所反映的政策利率上升预期。” 布雷纳德的此次讲话是她自美联储上月启动3年来的首次加息以来的首次讲话，美联储当时还公布了政策制定者对今年年底政策利率区间的预测，该区间为1.75%-2%。 市场预计美联储将加快行动，到今年年底将把利率提高到2.5%-2.75%，并高于大多数美联储政策制定者认为的“中性”水平2.4%。 布雷纳德表示:“鉴于本轮复苏比上一轮复苏的力度和速度都要大得多，我预计资产负债表收缩的速度将比上一轮复苏快得多，与2017-19年相比，最高限额将大幅增加，缩债期限也将缩短。” 受布雷纳德讲话影响，美元指数短线加速上涨至99上方，现货黄金短线走低超25美元，一度跌至1920美元/盎司下方。 美联储会议纪要释放重要信号 美元扶摇直上、黄金跳水 周三(4月6日)公布的会议纪要显示，美联储官员在3月份的会议上讨论了如何削减其数万亿美元债券持有量，一致同意每月削减950亿美元资产上限可能是合适的。 官员们“普遍同意”，每月缩减国债资产的上限为600亿美元，住房抵押贷款支持证券为350亿美元。 与会者一致认为，削减资产负债表将在坚定货币政策立场方面发挥重要作用，并预计在即将召开的会议上启动这一进程将是合适的，最早可能在5月份。 在这次会议上，美联储批准了3年多来的首次加息，将基准短期借款利率从2020年3月以来接近于零的水平上调。 除了有关资产负债表的讨论，官员们还讨论了未来加息的步伐，委员们倾向于采取更激进的举措。 这意味着在即将召开的会议上可能加息50个基点，这一水平与市场对5月的加息预期一致。事实上，上个月市场情绪相当高涨。 “许多与会者指出，在未来的会议上，将目标区间上调50个基点或更多是合适的，特别是在通胀压力持续升高或加剧的情况下。” 乌克兰战争的不确定性让一些官员不敢加息50个基点。纪要指出，如果不是乌克兰冲突，许多美联储成员可能会要求3月份加息50个基点。 受此影响，美元指数反弹超40点，刷新日高至99.77；现货黄金短线下跌15美元，刷新日低至1914.64美元/盎司。 伦敦传来一则重磅消息 钯金狂飙超10%、黄金暴拉20美元 伦敦铂金和钯金市场(LPPM)周五(4月8日)表示，由于乌克兰局势，将阻止俄罗斯精炼厂在伦敦市场销售这两种金属，这是针对俄罗斯利益采取的越来越多的措施之一。 这两家精炼厂分别是古里多夫·克拉斯诺雅茨克(Gulidov Krasnoyarsk)有色金属厂和普里奥斯基(Prioksky)有色金属厂，在另行通知之前，这两家精炼厂将不能向伦敦黄金市场交付LPPM产品。不过，之前生产的铂金和钯金仍能正常交割，接收方将负责证明货物不是4月8日之后生产的。 俄罗斯的铂产量约占全球供应量的10%，钯产量约占全球供应量的25%至30%。 受这一消息影响，现货钯金日内大涨约11%至2467.51美元高点，为3月25日以来的新高；现货铂金一度升至990.22美元高点；现货黄金暴拉20美元，刷新日高至1947.97美元。 此前，俄罗斯的钯金供应已因大范围禁止航班进入其领空而面临中断，企业纷纷设法寻找出口钯金的替代方法。MMC Norilsk Nickel PJSC等矿商据悉正研究向客户供货的替代路线。 Metals Focus Ltd.董事总经理Nikos Kavalis表示：“毫无疑问，除非局势迅速得到缓解，否则所有俄罗斯贸易都会出现摩擦，这将影响钯金。” 下周走势预测 在美联储寻求在2022年底之前大幅收紧货币政策，债券收益率不断上升的情况下，黄金市场的人气仍极为乐观。 Kitco News周五公布的黄金周度调查结果显示，没有一位华尔街分析师短期内看空黄金，绝大多数分析师预计下周金价会走高。与此同时，散户投资者仍坚定地看好这种贵金属。 许多分析师指出，在10年期美债收益率升至3年来的最高水平之际，黄金仍表现强劲。美联储3月份的会议纪要暗示，委员会成员可能在接下来的两次会议上各加息50个基点，债券因此遭到抛售。美联储预计还将在5月货币政策会议后开始缩减资产负债表。 尽管有这么多利空消息，金价还是在1900美元至1950美元之间盘整。虽然分析师们目前还不认为黄金会突破这一区间，但他们预计其将继续试探区间的高端。 盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，“鉴于目前市场的消化情况，我相信金价可能会走高。金价仍处于1890-1950美元之间，但我越来越倾向于其下一步会进行上行测试。” 本周，16位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。在受访者中，有10位分析师(63%)预计下周金价将上涨。与此同时，有6位分析师(38%)对黄金持中立态度。 与此同时，842人参与了网上投票。在这些受访者中，有478人(57%)认为金价下周会上涨。另有198人(23%)认为金价会下跌，而166人(20%)在近期持中立态度。