【黄金收盘】风险偏好、美国国债收益率上升 金价承压下滑 鲍威尔与对俄制裁联袂搅动 钯金大涨超3%

基本消息面

周三(3月2日)，随着风险偏好和美国国债收益率上升，金价承压下滑，而对俄罗斯制裁可能导致供应紧张的担忧令钯金维持在近7个月高位。

美市尾盘，现货黄金收报1928.47美元/盎司，下跌16.41美元或0.84%，日内最高触及1947.83美元，最低触及1913.29美元。

COMEX 4月黄金期货收跌1.1%，结束之前连续3个交易日上涨的趋势，报1922.30美元/盎司。

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日内公布的数据显示，美国2月ADP就业人数录得新增47.5万人，超过预期的38.8万人，前值从减少30.1万人修正为增加50.9万人。

ADP首席经济学家Nela Richardson表示，招聘仍然强劲，但也受到疫情后劳动力供应减少的限制。上个月，大公司们称已经做好了与更高的工资和福利进行竞争的准备，并发布了自疫情复苏初期以来最强劲的数据。小公司在吸引有限的合格员工所需的工资和福利方面仍处于劣势。

美联储方面，美联储主席鲍威尔仍预计会加息，但指出，俄罗斯和乌克兰的战争给前景注入了不确定性。

在为本周在国会参众两院委员会的两次听证会准备的讲话中，鲍威尔承认俄罗斯入侵乌克兰正在造成“巨大的困难”。

他说:“入侵乌克兰、持续的战争、制裁和未来的事件对美国经济的近期影响仍然高度不确定。”“在这种环境下制定适当的货币政策，需要认识到经济正在以意想不到的方式发展。我们需要灵活地应对新数据和不断变化的前景。”

鲍威尔发表这番言论之际，美国的通货膨胀率正处于40年来的高点，而乌克兰战争导致油价升至近10年来的最高水平，这使通货膨胀率变得更为复杂。1月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上涨7.5%，美联储首选的通胀指标显示出1983年以来最强劲的12个月涨幅。

鲍威尔表示，美联储将在未来几个月灵活地提高利率，升息的可能路径是增加0.25个百分点。不过他表示，如果通胀恶化，他可能会采取更激进的举措。

“我们将避免在已经非常具有挑战性和不确定性的时刻增加不确定性，”他在接受众议院金融服务委员会成员质询时表示。“如果通胀水平高于这一水平或持续高于这一水平，我们将准备采取更激进的行动，在一次或多次会议上将联邦基金利率上调逾25个基点。”

美市盘中，现货黄金短线小幅反弹至1935美元一线，但随后大幅回落逾20美元，至1915美元一线，之后自低位反弹。

“我们看到更多的是技术层面推动的回调，因为避险需求稍减。我们看到股市企稳，”High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示。

美股走高，指标美国10年期国债收益率小幅走高，此前美联储主席鲍威尔暗示，尽管乌克兰冲突存在不确定性，但可能于本月开始升息。

尽管在这种不确定性时期，黄金被认为是一种安全的投资，但它对美国利率上升高度敏感，这会增加持有黄金的机会成本。

分析师还表示，金价走势可能是由大量卖出指令主导的，导致美国东部时间上午5点27分左右金价下跌约20美元，但尚不清楚是谁或什么原因导致金价下跌。

与此同时，德国商业银行分析师Daniel Briesemann指出，尽管美国在3月份加息，但金价可能会上涨，因为“一切都取决于俄罗斯和乌克兰冲突的发展。”

汽车制造商用于控制排放的催化转换器的钯金上涨3.32%，至2672.00美元/盎司，周二曾达到自去年7月以来的最高水平2722.79美元/盎司。

“考虑到我们所担心的俄罗斯制裁造成的供应限制，很明显铂和钯的价格将会上涨，”High Ridge Futures的Meger补充道。

西方国家加大了对俄罗斯的制裁力度，包括将一些俄罗斯银行拒之全球金融网络SWIFT之外。俄罗斯的钯产量占全球总量的40%。

后市展望

1.OANDA高级市场分析师Ed Moya表示:“尽管俄罗斯和乌克兰的紧张局势加剧，但风险偏好暂时回升，导致美国国债收益率回升，金价因此下跌。”

2.定量商品研究公司分析师Peter Fertig称，尽管金价受到美元和收益率的打压，但这只是小幅回调，且由于西方可能进一步介入乌克兰危机，“有很多政治上的爆炸性因素可能支撑金价。”

3.DailyFX策略师Margaret Yang说，黄金ETF持有量已连续两个月上升。周三的小幅下跌很可能是技术性回调。

4.“鉴于最近的地缘政治入侵，我预计黄金在目前这些水平将得到支持，”景顺(Invesco)日本以外亚太地区全球市场策略师David Chao说。“只要战争还在继续（预计可能会持续一段时间），黄金价格就会有上行势头。”

5.“在可预见的未来，俄乌冲突可能将继续主导市场。昨天俄罗斯宣布不会向其公债的外国持有者支付息票，这应该会将投资者进一步推向避险资产，”ING分析师在一份报告中说。“支持启动乌克兰的欧盟成员资格进程，表明西欧一致支持乌克兰，但不太可能帮助平息紧张局势。”

下一交易日重点关注

09:45 中国2月财新服务业PMI

17:00 欧元区2月服务业PMI终值

18:00 欧元区1月PPI月率、欧元区1月失业率

20:30 美国2月挑战者企业裁员人数

20:30 欧洲央行公布2月货币政策会议纪要

21:30 美国至2月26日当周初请失业金人数

22:45 美国2月Markit服务业PMI终值

23:00 美国2月ISM非制造业PMI、美国1月工厂订单月率

23:00 美联储主席鲍威尔做证词陈述

次日00:30 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话