黄金展望：金价飙升逾50美元 下周美CPI万众瞩目 当心金价遭遇“滑铁卢”

基本消息面

周五(11月4日)，金价飙升逾50美元，因为最新的美国就业报告澄清了美联储的一些混合信息，而中国暗示可能放松其防疫政策。但投资者仍需保持谨慎，因此前所有快速反弹都被用作卖出机会。

在经历了50多年来最长的连续月度下跌之后，黄金在11月份的开局十分抢眼。

在美联储连续第四次加息75个基点后，这充斥着新闻的一周引发了市场的混乱。

在鸽派方面，美联储主席鲍威尔表示，美联储目前密切关注货币政策的“累积收紧”及其对通胀和经济活动的潜在“滞后”影响。

但在鹰派方面，耶伦强调，利率的“最终水平”需要高于此前预期，并补充称，软着陆的窗口已经“缩小”。

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周五，美国公布的10月非农就业报告显示，尽管就业增长高于预期，但失业率升至3.7%，黄金市场出现起色。

“这份报告显示，劳动力市场正在降温，这是个好消息。黄金正在飙升，而美元正在经历2020年3月以来最糟糕的一天，”OANDA高级市场分析师Edward Moya表示。“市场现在认为，美联储已经很好地掌控了形势，可能会放慢加息的速度。”

但加息步伐放缓并不意味着美联储不会加息。Moya说:“市场开始预计美联储的利率将升至5.25%，而两年期国债收益率远达不到这个水平。”

消息公布后，两年期美国国债收益率上涨逾50个基点，超过10年期美国国债收益率。其是衡量经济衰退的关键指标，目前接近40年高点。

道明证券大宗商品市场策略全球主管Bart Melek对Kitco News表示:“市场认为经济正在放缓，这反映在两年期和10年期美国国债的收益率曲线上。”

但这甚至不是全貌。市场对中国放松“动态清零”防疫政策的预期也推高了金价。Melek说:“我们有猜测称，中国将取消这些新冠疫情清零限制，或至少放松这些限制，这使整个市场反弹。”

对金价反弹的看法

尽管金价周五表现出色，但许多分析师认为这种涨势不会持续，因为金价的长期趋势一直是看跌的。

Melek称，“这很可能是一种逼空行情，应该在此卖出。”“现在说金价上涨还为时过早。美联储还没有结束。”

道明证券预计未来几个月金价将跌至1600美元以下，因为联邦基金利率将达到5.5%的峰值，而不是此前预测的低于5%。“随着经济放缓，你将开始看到实际利率跃升。各国央行的黄金购买量也不会像上个季度那样多。携带成本将非常昂贵，”Melek补充道。

凤凰期货和期权公司总裁Kevin Grady在接受Kitco新闻采访时表示，最近每次金价上涨，市场上就会出现抛售。“我们看到很多人早些时候抛出黄金，这是一次空头回补反弹。黄金仍将经历一段艰难时期。”

现在所有人都在关注约1685美元这一“关键水平”。RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示，“这是我们一直处于的区间的高端。”“我们可能会看到对这次反弹的抵制。”

周五，美市尾盘，现货黄金收报1680.93美元/盎司，大幅上涨51.42美元或3.16%，日内最高触及1681.65美元/盎司，最低触及1628.55美元/盎司。金价本周上涨37.03美元或2.25%，为7月底以来最大单周百分比涨幅。

Cholly建议在美元强势回升之前出脱多头仓位，并了结部分获利。但如果金价突破1685美元，那么前景就会发生变化。他表示:“如果金价高于1685美元，那么我会重新考虑这一策略。”

黄金能否突破下一个关键阻力位，进而升至1700美元，将取决于下周的通胀数据。Moya表示，如果数据显示物价压力下降，金价可能会升至这一区间。但低于预期的数据将为市场定下悲观基调。

市场普遍预期10月份CPI数据将从9月份的8.2%放缓至8%。

下周值得关注的数据

下周四：美国CPI、初请失业金人数

下周五：密歇根消费者信心指数