黄金期货市场基本面周预测：因为交易员关注5%的美联储政策利率 市场走弱

黄金期货上周受到打击，大部分损失发生在周四和周五，因为美国9月通胀率高于预期，巩固了美联储将继续走激进加息的道路，通胀预期的上升表明加息可能会持续比此前预期的要长得多。 上个星期12月纽约商品交易所黄金期货收于1648.90美元，下跌28.10美元或-1.70%。这浦发局黄金股ETF收于152.98美元，下跌1.93美元或-1.25%。由于美联储加息，黄金走弱 由于人们猜测美联储将继续在11月2日再次大幅加息，金价预计将持续数月，直到压力持续数月。此外，在政府报告显示上个月通胀仍然居高不下之后，预计到明年年初，如果不是进一步的话，最终将利率提高到4.75%-5%。 根据美国利率期货市场的定价，交易员对更加激进的美联储进行了新的押注，甚至定价了美联储明年将政策利率推高至5%以上的三分之一的可能性，此前劳工部的一份报告显示，9月份消费者物价指数从8月开始上涨0.4%。与一年前相比，价格上涨了8.2%，远高于美联储2%的目标。 在CPI报告发布之前，交易员几乎已经定价在美联储11月1日至2日会议结束时连续第四次加息75个基点。截至周五收盘时，这次大幅加息的几率已跃升至97.2%。此外，上周晚些时候，交易员甚至玩弄了加息100个基点的想法。 对于黄金交易员来说更重要的是，美联储的政策利率目前为3%-3.25%。然而，到年底，交易者现在预计到2023年3月，利率将达到4.5%-4.75%，甚至可能达到4.85%。 美联储甚至可能也止步于此。期货价格也反映了利率上升超过5%的概率约为35%。 “从广义上讲，我们认为这支持了我们关于5%至5.25%的终端利率的呼吁，”货币政策分析的LH Meyer写道，高于美联储政策制定者三周前发出的信号，“高于市场的定价，即使在这份报告之后，也高于市场的定价。 黄金期货每周展望 如果你认为经济学家和市场一直在低通胀，以及美联储将停止加息的水平，那么你必须相信黄金投资者可能会高估贵金属。 黄金是一种投资，它不是避风港。如果是这样，由于乌克兰战争，价格会高得多。此外，上周英国金边债券市场近乎金融崩溃，将促使投资者进入黄金寻求保护。相反，他们买了美元。 作为一项投资，黄金与股票和债券等其他投资竞争。黄金是一种非收益资产，这意味着它不支付利息或股息来持有它。 随着美国利率上升，投资者将继续出售黄金，并将收益转移到政府债券中，以获得更高的收益率。他们想得到报酬，而黄金不付钱给他们。特别是潜在的巨大下行风险。