金市展望：越来越危险 美联储鹰击长空 跌破这一关口黄金恐遭遇重大换仓行动

基本消息面

黄金市场本周较去年10月高点下跌近90美元，因投资者再度预期美联储将在年底前采取非常激进的措施。

美国10年期国债收益率周五(10月14日)突破4%，而美元指数接近20年高点，本周公布的宏观经济数据巩固了美联储将进一步加息、而非调整政策方向的观点。

作为回应，金价跌破1650美元，COMEX 12月黄金期货周五收跌1.7%，报1648.90美元/盎司，本周累跌约3.5%。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，“这对黄金来说越来越危险。美元走强无助于缓解市场压力。日元低于亚洲金融危机时的水平，而英镑正处于应对市场金融稳定风险的过程中，这让情况变得如此艰难。”

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在政策方面，美国官员不太可能很快进行干预，这使得美元的升势将继续下去。本周，美国财政部长耶伦对美元上涨表示认可，令金价暂时处于不稳定状态。

Moya指出：“我们认为，美元将受到避险资金流入和美联储升息预期的影响。”

更糟糕的是美联储不断变化的前景。“事实证明，通胀更具粘性。市场将慢慢提高对美联储加息的预期。对我来说，这是黄金前景的游戏规则改变者。”

根据芝加哥商业交易所(CME)美联储观察工具，11月再加息75个基点的可能性为99.7%，12月再加息50个基点的可能性为74%，明年2月和3月可能还会有一系列较小的加息。

Moya解释说，在一周内，市场从预期美联储加息125个基点，大幅攀升至现在的175个基点。“这对非孽息黄金来说不是好消息，”他表示。

道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek证实，美联储采取更激进的行动，将在可预见的未来加剧黄金的波动。

“周四的CPI数据显示，通胀继续高于预期，核心通胀指标正在走高。美联储将不得不给人留下这样的印象：它愿意采取一切必要措施来控制通胀。从远期曲线来看，市场认为截至明年3月利率将接近5%，”Melek称。

RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly警告称，美联储发出的信息不会让金价维持涨势。上周金价未能突破每盎司1740美元，这是对未来价格走势的又一个负面信号。

“美联储还有进一步大幅加息的空间。面对这些激进的举措，金价将无法反弹，”Cholly表示。“我们能否守住1600美元是一个很大的未知数。我们可能会再次测试9月份的低点。”

需要关注的支撑级别

Melek指出，金价的下一个支撑位是1615美元，然后是1580美元。阻力水平分别位于1700美元、1707美元和1711美元左右。

自2019年以来，金价在1600美元以下的时间并不长，这让一些分析师担心，如果金价跌破这一水平，金价会跌到多低。

“如果失守1620美元，金价可能会进一步跌至1600美元。如果跌破1600美元，取决于催化剂，没有多少人会捍卫这一水平。我们可能会看到最后一次重大的换仓行动。”“自2019年以来，金价没有测试过多少次低于1600美元的支撑水平。你可能会看到1565美元。”

Moya补充称，下周任何负面的宏观消息都可能对金价有利，并促使其升向1675美元这一首个阻力位。

“如果我们继续看到悲观的美联储地区调查数据，而房地产市场显示出进一步降温的迹象，那应该会支持这样一种观点：我们已经接近正确地定价了美联储收紧政策的力度。我们还需要看到一些公司像Beyond Meat那样宣布更多裁员。对黄金来说，坏消息就是好消息。”

下周需要关注的宏观数据

下周一：纽约联储制造业指数

下周二：美国工业生产

下周三：美国营建许可、新屋开工

下周四：美国初请失业金人数、费城联储制造业指数、美国成屋销售