黄金收盘：黄金和钯金大幅下挫 美元押注美联储将大幅升息而上涨

基本消息面

周一(6月13日)，黄金和钯金大幅下挫，因美元因押注美联储将大幅升息而上涨，削弱了对黄金和其他贵金属的吸引力。

美市尾盘，现货黄金收报1819.39美元/盎司，大幅下跌51.77美元或2.77%，日内最高触及1878.82美元/盎司，最低触及1818.94美元/盎司。

COMEX 8月黄金期货结算价收跌43.7美元，跌幅2.3%，报1831.80美元/盎司。

美元指数触及数十年高点，成为避险首选，黄金避险魅力减弱，因利率上升降低了对黄金的吸引力，而黄金不支付利息。

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上周五公布的美国CPI数据强于预期，令交易商目前押注9月前美联储将总共升息175个基点，部分交易商认为本周可能升息75个基点。

《华尔街日报》美联储观察人士蒂米拉斯(Nick Timiraos)日内发布了一份新报告，对美联储会议结果进行了预估。

他写道：“最近几天一系列令人不安的通胀报告可能会促使美联储官员考虑在本周的会议上出人意料地加息0.75个百分点。”

这份报告是一种猜测，但它利用了旧式的美联储泄密。

报告指出，美联储官员此前表示，加息50个基点的信号取决于经济前景，而自此以来CPI报告比预期的要高。

蒂米拉斯写道：“这些数据可能会让美联储官员感到担忧，因为他们认为这种预期可能会自我实现。”

美联储基金期货价格飙升，美联储掉期显示，美联储6月加息75个基点的概率为76.6%。

受此影响，黄金加速下跌，下破1820美元。

摩根大通在一份报告中说，黄金的快速平仓凸显出当前金价价格驱动因素之间的拉锯战，对激进政策应对的押注抵消了坚挺的通胀所带来的提振。

该报告补充说，看涨黄金的前景需要更多的迹象表明，经济增长在通胀上升的压力下正在破裂。

在黄金大跌之际，其他贵金属也纷纷下挫：现货钯金收盘下跌5.5%，报1828.92美元/盎司；现货白银下跌3%，至21.22美元/盎司；现货铂金下跌3.6%，至938.31美元/盎司。

CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson在一份报告中表示，由于中国新的新冠防疫措施导致需求担忧，导致自动催化剂铂和钯大幅下跌。

后市展望

1.道明证券分析师警告称，短期内利率上升将对黄金造成负面影响，黄金是一种无收益资产。这家加拿大银行预计，金价近期将跌破1800美元/盎司。

不过，分析师补充称，从长期来看，抛售可能会让市场变得更健康，因为市场中存在很多自满情绪。

“参与者仍在寻找催化剂，以消除大量自满的时间长度。我们认为，技术性崩跌可能是催化剂。首先，CTA平仓的门槛越来越小，因为我们估计跌破1810美元/盎司将引发系统性趋势跟踪者的大规模抛售。”

2.Oanda高级市场分析师Ed Moya指出，有观点认为，市场运转正常，信贷市场也没有出现问题，美联储短期内不会改变政策。现在看来，加息幅度有可能超预期，市场正在竞相消化美联储更为激进的紧缩政策，这对黄金来说是个坏消息。美联储激进政策或持续至9月，甚至今年余下时间。黄金仍将面临抛压，1800美元/盎司可能无法守住，届时1750美元/盎司有望变得挺有吸引力。

3.BullionVault研究部主管Adrian Ash表示：“利率上升和收益率飙升在短期内对黄金构成了严重的阻力，因为这种贵金属不支付利息收入。”

他说：“在这种金融市场全面下跌的情况下，黄金很少不会在某个阶段陷入短期抛售。”“现在的问题是……黄金作为危机对冲工具的吸引力将再次显现，吸引新的长期资金流，因为越来越多的投资者试图防范滞胀，以及当前不断恶化的地缘政治紧张局势和风险资产突然遭遇的熊市。”

4.ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista通过电子邮件发表评论称：“央行可能会将夏季加息幅度从2次(50个基点)扩大至3次(75个基点)，一些分析师认为，本周三的加息决定可能出人意料地达到75个基点，而不是此前预期的50个基点。”“在这样的背景下，随着投资者放弃风险较高的资产，避险资金将为黄金提供支撑，然而，这种涨幅将受到美元走强和国债收益率上升的限制。”

5.“几乎不可避免的是，黄金和货币市场会出现下意识的反应——这几乎是不可避免的——然后市场就会采取更长远的眼光，”斯通克斯(Stoneex)分析师Rona O’Connell在一份报告中说。

“总的来说，对黄金有利的因素要强于不利因素，但它们目前(可能会持续到本周中期)是支撑因素，而不是看涨因素。”

下一交易日重点关注

待定 欧佩克公布月度原油市场报告

14:00 德国5月CPI月率终值

14:00 英国5月失业率

17:00 欧元区、德国6月ZEW经济景气指数

18:00 美国5月NFIB小型企业信心指数

20:30 美国5月PPI月率

次日04:30 美国至6月10日当周API原油库存