【黄金收盘】美债收益率走高和美元走强 黄金“飞流直下”35美元 钯金已较历史高点狂泻超30%

基本消息面

周一(3月28日)，受美国国债收益率走高和美元走强的压力，金价下跌，而俄罗斯和乌克兰和平谈判前对供应的担忧缓解，导致钯金下跌近8%。

美市尾盘，现货黄金收报1922.55美元/盎司，大幅下跌35.42美元或1.81%，日内最高触及1959.05美元/盎司，最低触及1916.90美元/盎司。

COMEX 4月黄金期货收跌0.7%，报1939.80美元/盎司。

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英国《金融时报》的一篇文章称，俄罗斯不再要求乌克兰在停火谈判中“去纳粹化”，并将允许基辅在放弃北约(NATO)抱负的情况下加入欧盟(EU)。

消息人士向英国《金融时报》表示，莫斯科和基辅将于周二在土耳其举行会谈，讨论暂停敌对行动的问题，文件草案不包含俄罗斯最初的三项核心要求——“去纳粹化”、“非军事化”，以及对乌克兰俄语的法律保护。

这可能是和平谈判取得进展的第一个迹象，市场因此得到了一些安慰，尽管当谈到俄罗总统普京与乌克兰总统泽连斯基会面的可能性时，克里姆林宫表示没有任何进展。俄罗斯外交部长拉夫罗夫最近表示，普京和泽连斯基之间目前任何交换意见的会议都将产生反作用。

与此同时，乌克兰和俄罗斯表示，他们的代表团将抵达土耳其，参加预计将于周二举行的和平谈判。然而，一名美国高级官员表示，俄罗斯总统普京似乎不准备做出妥协。乌克兰官员也在淡化谈判取得重大突破的可能性。

乌克兰外交部长最新表示，乌克兰在土耳其与俄罗斯谈判的最大目标是达成停火协议。泽连斯基已经为谈判设定了明确的红线，不进行人员、土地或主权的交易。

对乌克兰和俄罗斯两周多来首次面对面和平谈判取得进展的希望，给黄金的避险吸引力带来了压力。俄罗斯放弃三大要求的消息传来之后，金价加速下滑并刷新日低至1916.90美元/盎司。

“我们已经看到，大部分的黄金战争溢价已经被抽走，但可能还会有一点进一步的上涨。因此，黄金目前面临重大阻力，”独立分析师Ross Norman表示。

基准10年期美债收益率当天创下2019年4月以来的最高水平，这得益于人们押注美联储将大举加息以抗击飙升的通胀。

尽管黄金被视为通胀对冲工具，但美国利率上升会增加持有无收益黄金的机会成本。

不过，Kitco Metals高级分析师Jim Wycoff表示，由于对通胀的担忧，金价的走软应该是有限的。

“每当我们面临像现在这样的通胀压力时，历史表明，金属市场一直受到追捧，我认为这种情况将继续下去。”

美元上涨0.4%，令持有其他货币的人觉得黄金更加昂贵。

现货钯金下跌4.86%，至2227.32美元/盎司，此前曾跌至1月25日以来的最低水平2182.46美元/盎司。自3月7日创下纪录高点以来，钯金已累计下跌近34%。

“尽管俄罗斯与美国和欧洲之间的空域关闭，但其他航线仍允许俄罗斯出口钯金。所以我猜一些供应中断的担忧正在消失，”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示。

现货铂金下跌1.57%，至986.51美元/盎司；现货白银下跌2.53%，至24.86美元/盎司。

后市展望

1.上周，17位华尔街分析师参加了Kitco的黄金周度调查。在参与者中，有12位分析师(71%)预计本周金价上涨。与此同时，4位分析师(24%)短期内看空黄金，1位分析师(6%)对金价持中性看法。

与此同时，面对普通投资者的网上调查共有1034人参加。在这些受访者中，743人(72%)认为金价本周会上涨。另有158人(占15%)预计金价将下跌，而133人(占13%)在近期持中立态度。

2.道明证券认为，美联储出乎市场意料地采取鹰派政策的风险不断上升，这可能进一步削弱一批黄金买家的的兴趣，这部分市场参与者认为美联储的加息步伐落后于通胀曲线。美债收益率曲线倒挂预示衰退即将来临的传言卷土重来。现在，利率市场正推动美联储向市场发出意外鹰派的信号，即美联储为控制通胀而愿意加息至中性利率之上的预期越来越浓厚。历史经验表明，在加息周期中，黄金ETF资金流向与美债收益率曲线之间关联性不大，更多与避险意愿有关，在俄乌努力达成停火协议之际，金价下行风险加大。

3.德国商业银行分析师在报告中称，“我们认为收益率上升以及实际利率上升，是由于市场参与者对利率的预期上升。”“我们认为，在这种背景下，金价保持得相当好，令人印象深刻。ETF投资者还没有被吓住。”

涨。”

4.Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示，债券收益率上升可能令贵金属承压。

“我预计美国和其他地方的高收益率会削弱黄金的吸引力。也许它可以重新测试1900- 1910美元水平。”“这场战争是个未知数。”

下一交易日重点关注

07:30 日本2月失业率

07:50 日本央行公布货币政策会议意见摘要

14:00 德国4月Gfk消费者信心指数

16:30 英国2月央行抵押贷款许可

21:00 美国1月FHFA房价指数月率

21:00 美国1月20座大城市房价指数年率

22:00 美国3月谘商会消费者信心指数

22:45 美联储哈克就美国经济前景发表讲话

待定 俄罗斯和乌克兰举行新一轮谈判

次日04:30 美国至3月25日当周API原油库存