黄金市场今日分析：市场继续消化美联储鹰派行情，加息预期持续升温 静待今晚非农

昨日又一美联储官员表达鹰派立场，布拉德表示美联储最早在3 月加息，而12月初时他曾表示，可以考虑在完成缩债之前加息。而据芝商所（CME）美联储观察工具，交易员目前预计美联储3月会议上加息至少25个基点的概率已超70%，而在一个月前该概率仅为30%。而加息预期不断升温，也带动了美国实际收益率的继续飙升，目前已升至去年6月中旬水平，前高在-0.77%附近。这两者都对金银起到压制作用。 周四现货黄金延续跌势，一度失守1790美元/盎司，刷新12月29日以来新低，最终收跌1.01%，报1791.28元/盎司；现货白银一度下破22美元/盎司，刷新去年12月16日以来新低，随后有所反弹，最终收跌2.52%，报22.2美元/盎司。 美联储今年票委布拉德∶可能3月首次加息此后缩表，今年有FOMC投票权的圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储可能会在3月首次加息，之后开始缩表。鉴于目前存在常备回购安排，资产负债表甚至可能降至疫情前水平以下。如果通胀缓和，下半年可以放慢加息步伐。旧金山联储主席戴利也认为，资产负债表正常化将在提高利率之后进行。她称，长期以来，通货膨胀率一直高于其所能接受的水平。 根据修订后的财务披露，美联储副主席克拉里达在2020年2月卖出了一支美国股票基金至少100万美元的份额，几天后，就在美联储发布救市声明的前夕，他又买入了差不多同样金额的该基金。克拉里达将于1月底届满离职。 美国上周初请失业金人数录得20.7万人，预期为19.7万人，前值为19.8万人。机构分析指出，虽然申请失业救济的人数有所上升，但近几周却徘徊在50年来的低点附近。 美国商品和服务贸易逆差扩大至802亿美元，10月修正至671.6亿美元。美国去年11月进口增加到3044亿美元，创历史新高，出口增至2242亿美元，也刷新了新高。 比特币跌至去年12月闪崩以来的最低水平，因为对利率上升的预期升温给过去几年表现最佳的一些资产构成压力。尽管加密货币存在围绕通胀、保值等方面的长期趋势，投资者往往下意识将其视为纯粹的风险资产。 对冲基金去年12月一直在抛售高增长、估值高的股票，今年一开始就疯狂抛售软件和芯片制造商。高盛大宗经纪商汇编的数据显示，今年截至周二的四个交易日，以美元计算的成交额达到了10多年来的最高水平。 市场观点 ThinkMarkets分析师Fawad Razaqzada 投资者急需看到通胀大幅下降以阻止美联储过快收紧政策，但若这种情况没有发生，预计未来市场还会有进一步的斗争。目前黄金就是不能抓住突破口，多头需要看到金价彻底突破关键阻力1830，才会扭转当前局面。 高盛商品研究部门主管Jeff Currie 仍看好以黄金作为对冲潜在政策失误风险的工区具 尽管美联储释放更鹰派的论调，但仍看好黄金，因其可能对冲任何潜在的政策失误风险。如果美联储政策收紧不当，黄金有可能会上涨100美元。因为政策失误可能意味着通胀失控或加息引发经济衰退。眼下，金价显示的预期是经济会达到刚刚好的状态——美联储政策会进行得完美无缺，而我们现在将继续增持黄金，但这是为了对冲一些负面状况发生的风险。 OANDA分析师Ed Moya 若非农大幅好于预期，金价将继续承压 黄金交易员深知，在实际收益率大幅上涨后，市场将会迎来一场"血洗"。美联储会议纪要引发了黄金的巨大抛压，在非农报告公布前，这种压力应会结束。但若非农报告大幅好于预期，金价将会继续承压。此外，美联储3月利率会议应会继续支撑美债收益率走高，但这并不意味着黄金继续处于痛苦之中。市场已在很大程度上消化美联储鹰派立场和美国经济增长外溢的影响，但这一趋势不会在今年持续，因此料这终会转化为金价走高的因素。 麦格理金属策略主管Marcus Garvey 美联储12月会议纪要显示，经济走强和通胀上升可能导致更早、更快加息，且一些决策者倾向于加息后不久开始缩表。考虑到黄金对收益率曲线远端的敏感性，这对黄金可能尤为关键，金价可能向1750美元/盎司附近的支撑位回落。 盛宝银行 黄金短期技术前景已恶化 黄金遭到抛售是由美国经济数据强劲以及会议纪要后债券收益率飙升所致。尽管美债实际收益率飙升至三个月高位，但到目前为止，美联储鹰派立场所造成的负面影响是最小的，因为这被美元走软以及病毒和地缘政治风险所部分抵消。但从技术面来看，黄金短期前景已恶化，在1830附近三重顶的压制下，黄金增加了跌下200日移动均线1800后会出现更深回调的风险。