量化：机器正在主宰市场？量化无限扩大后最可怕的后果是什么？

如果是做短线的，应该不止一个人感受到：是在和机器战斗。

是的，我们的很多对手正在从人变成机器。

这里的机器，说的是量化程序。

通常，量化分为两种：

一种是全量化，模型设计，信号分析，交易过程，全部量化，这种量化接近阿尔法狗，是最可怕的；

还有一种是半量化，就是主观+量化，人分析和思考，甚至人来选股，由机器来完成操作。

近来的市场，明显地感觉到后一种量化正在野蛮生长，正在冲击A股市场。

这种冲击主要表现在：

其一，买的集中，对情绪和股票价格推波助澜。量化离不开模型，模型后面是数据，但对数据的整理，数据背后的偏好和价值观，离不开人。量化+主观在某种程度上是人用机器来完成自己的意志。但由于股票的交易思想和模型的设计思路，容易雷同，于是，经常看到市场好的时候，机器必然狂热。特别是早上高开秒板的一堆，这种情况下，明显是机器加入抢票的阵营。

其二，卖的集中。卖与买一样，只不过卖的趋同更容易带来震荡。很多柚资和短线客有严格的止损线，或者有识别情绪转冷的指标。有时候，机器的单之间互相砸单，会把本来没有问题的市场，搞成恐慌。特别是今年下半年以来，指数没有特别的震动，但个股的分时图，经常是猛的涨停，猛的跌停。分时图的平滑性和波动性变得狂躁猛烈。有时候，本来可以分几波慢慢跌，但机器的指令操作，可能让它几分钟就直接跌停。而很多跌停的股票之间，还没有什么太大的利空，就是量化趋同而已。

买卖趋同，本质上模型内卷。模型不是千变万化吗？怎么会内卷？因为师出同门，或者都是那一种思路训练的人。否则，你也解释不了为什么华尔街的量化交易一旦大了，量化之间互相收割，割到最后还有割自己的情况。因为模型从本还上做到差异化很难。

表面上，模型可以千变万化，但交易的思想如果没有创新，再多的模型只不过都是换个马甲的同纬度算计。

所谓量化，其实也就是把短线的套路给多因子化，然后用计算机软件进行重新组合，然后再用程序上场进行交易。

这种情况的优点是无情，可以绝对的执行。而且，永远不会累，每一秒钟都会精力旺盛。更重要的是，没有感情。

如果是人，会有一种温情脉脉，有一种交易信仰。但是机器一旦开动，就是铁血。

目前市场上，那种没有明显利空，但是动辄把股价在几分钟内摁倒跌停的，很多应该是机器下单。

那么，量化是朋友还是敌人？

从机器最终取代人的角度，量化绝对是敌人。因为短线交易，凡是模型化的，理论上机器都可以取代人。

凡是理解力性质的，人还能保留一丝的优势。

问题是，当量化的资金规模足够大，你的理解力本来很好的股票，但是量化机器判断为不好的股票，直接在几分钟之内开砸，那么“劣币就会驱逐良币”。到最后，没有谁更好，只有谁的资金体量大谁最好。

这就是量化规模扩大对市场的最负面影响。

其实，投资没有绝对真理，特别是短线，谁钱多谁就拥有真理。哪怕你是对的，经不住机器人操作几百亿规模的基金进行反向操作。

所以，不得不进行可怕的展望，量化机器可能重塑我们的交易哲学。

以前，我们要猜测和分析的是市场，今后，我们要猜测和分析，可能是主流量化的模型，然后想好一套跟主流量化思路“友好相处”的交易策略。否则，违背量化思路的，就是唐波挡车。

量化机器就可以在局部的市场和某些热门股票上，做到顺我者昌，逆我者亡。这是真正可怕的地方。

量化以其巨无霸的体量和短线的高频杀伐，正在对“手工作业者”进行不平等的碾压。其胜利的武器都不一定要用更加文明的方法，只需用其简单粗暴的量体即可。

更可怕的，如果量化基金的规模扩大10倍以上呢？

百倍以上呢？