金市展望：黄金多头崩溃 下周鲍威尔携数据潮闪亮登场 金价恐大跌向1600

基本消息面

本周金价下跌逾50美元，因在杰克逊霍尔经济研讨会召开之前，美元走强令金价承压。

黄金对美元走强做出反应并不令人意外，因为在今年夏天的大部分时间里，随着美联储大幅加息，黄金一直面临着这一特殊障碍。

“美元正在燃烧。美元兑所有主要货币都在走高，并像黄油中的热刀一样突破关键技术水准，”Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示。“本周开始时接近1800美元的黄金，现在正测试1750美元附近的支撑位。”

周五(8月19日)，COMEX 12月黄金期货收跌8.3美元，跌幅0.47%，报1762.90美元/盎司，本周下跌3%。

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美联储主席鲍威尔定于周五在杰克逊霍尔发表题为“经济展望”(Economic Outlook)的主题演讲，其将是下周的重要推动因素。

对于美联储将在9月会议上加息50个基点还是75个基点，市场仍存在分歧。芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，加息50个基点的概率为56.5%，加息75个基点的概率为43.5%。

RJO Futures高级商品经纪商Bob Haberkorn表示，市场将密切关注美联储利率立场的任何变化。

“美联储未来可能会坚持加息。这就是为什么金价现在缓慢而稳定地下跌。如果杰克逊霍尔研讨会出现一些变化，可能会对黄金市场产生重大影响。但这是意料之外的。然而，他们可能会说一些关于房地产市场衰退或零售业的事情。”“总体来看，考虑到加息传闻，股市的状况还不错。股市是否在告诉我们，美联储不会这么激进？黄金市场告诉我们的情况则不同，因为黄金与美国国债收益率存在竞争。”

Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman表示，尽管本周公布的最新美联储会议纪要释放出一些好坏参半的信号，但迄今为止，美联储一直相当坚定地保持鹰派立场。

联邦公开市场委员会(FOMC) 7月份的会议纪要显示，美联储官员一致认为有必要最终放慢紧缩周期。不过，他们认为，美联储需要观察加息对通胀的影响。

“美联储的鹰派立场植根于市场预期，”Millman称。“美国国债收益率也在再次上升。对黄金而言，实际利率与金价有很强的相关性。随着加息预期深入人心，金价将正常化，实际利率将产生更为中性的影响。现在，他们正在打压金价。”

虽然明智的做法是等待下一轮通胀和就业数据公布后再做出具体估计，但荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley预计美联储将在9月会议上加息50个基点。

Knightley说:“我们目前倾向于在9月和11月各加息50个基点，12月最终加息25个基点，但如果就业人数再次强劲增长(超过35万人)，通胀上升，那么我们可能会在9月21日转为加息75个基点。”

黄金价格水平

Walsh Trading联席主管John Weyer称，金价的任何反弹都是短暂的，如果金价跌破1770美元，那么1715美元的水准就会发挥作用。

Haberkorn在杰克逊霍尔研讨会召开前警告说，下周美元可能会大幅上涨。他表示:“在这种环境下，黄金很难上涨。”“黄金的支撑位在1720美元左右，然后是1700美元。低于这个水平就会有买盘。”

Millman指出，重要的是要记住，尽管美元相对于其他货币走高，但它仍在通货膨胀面前仍失利。他说:“黄金正在保值，并在发挥其应有的作用。”

目前强劲的阻力位在1800美元。但在支撑位方面，金价可能跌向1600美元，Millman补充称。“短期内，在我们达到1600美元之前没有坚实的基础。我预计今年金价不会跌到这么低的水平。但短期而言，有跌破1700美元的下行风险。”

下周重点关注

下周二：美国新屋销售

下周三：美国耐用品订单、美国成屋销售

下周四：美国第二季度GDP修正、美国初请失业金人数、欧洲央行会议纪要

下周五：鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲、美国PCE价格指数、密歇根消费者信心