黄金市场今日分析：美联储如期加息75个基点后 金价反弹近20美元 抛售压力接近结束？

昨日市场回顾 现货黄金在美联储会议前测试1711，美联储会议后持续走高，一度触及1740关口，最终收涨1.02%，报1734.57美元。现货白银大涨，站上19美元关口，最终收涨2.65%，报19.09美元/盎司。截至目前，黄金报价 黄金市场基本面综述 美国6月商品贸易逆差骤降和企业支出强劲，或使第二季GDP免于萎缩美国6月商品贸易逆差大幅收窄，因出口激增而企业设备支出仍然强劲，降低了第二季度经济再次萎缩的风险。商品贸易逆差收窄5.6%，至982亿美元，为去年11月以来最小逆差。扣除飞机的非国防资本财订单6月增长了0.5%，这是受到密切关注的一个企业支出计划晴雨表。 美国商务部周三发布的好于预期的报告促使经济学家纷纷上调第二季度GDP预估，这些预估从负增长到勉强增长不等。今晚美国将公布第二季度GDP初值。 澳大利亚二季度通胀低于预期市场认定澳洲联储下周不会以超大幅度加息澳大利亚第二季度CPI年率录得6.1%，创2001年以来新高，但整体通胀率略低于预期，促使货币市场放弃下周澳洲联储政策会议将会超大幅度加息的押注，目前市场预期下周澳洲联储会议将仅加息50个基点，而非75个基点。 美联储会议要点总结 利率：加息75BP至2.25-2.50%目标区间，达到“中性利率”，符合市场预期。 ★缩表：从9月开始将每月被动缩减600亿美元国债和350亿美元MBS，符合5月公布的缩表指引。 ★加息路径：弱化了前瞻指引，即尽量避免对未来的经济形势和加息路径作具体判断，强调9月决策将高度依赖未来两个月的经济数据。 ★经济：承认经济有所放缓，但否认当前美国经济进入衰退，因就业市场紧俏，未来“软着陆”仍是其所追求的。 ★通胀：重申将坚定致力于快速压制通胀，强调价格稳定是经济发展的基石。 ★就业∶实现软着陆的途径是劳动力市场需求下降，但不会导致失业率大幅上升。   机构观点汇总 MKS PAMP首席分析师Nicky Shiels 目前，大幅加息已成过去，随着每一次利率决议、每一次疲软的数据或企业财报发布，我们离明年降息会越来越近。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger 市场现在认为利率可能不会上调得那么高（和）那么快，这对黄金市场走势相对来说是一个积极的环境，也是我们在美联储会议后看到金价上涨的原因。 道明证券大宗商品主管Bart Melek 黄金抛售压力将持续一段时间，尽管幅度不大，金价将跌破1700美元。美联储在2023年下半年之前不太可能改变其鹰派立场，这意味着现在看多黄金还为时过早。黄金很有可能会再出现一次下跌。 OANDA市场分析师：金价可能继续企稳并走高 FOMC的决定应有助于让大部分华尔街人士相信，美国国债收益率（10年期）已经见顶。目前美联储仍致力于对抗通胀，而市场正非常接近对紧缩政策见顶的计价。 华尔街开始相信，我们可能只需要看到美联储再加息三次就会结束加息进程，所以黄金价格有望继续企稳。但在通胀显示出进一步缓解迹象之前，预计金价将难以大幅上涨。 FXStreet分析师：金价水平支撑见于1712.94 从小时线来看，金价已经向上突破了下降三角形形态，该形态的下行趋势线起始于7月22日的高位1739.37美元。目前水平支撑位见于7 月22日的低点1712.94美元。 20日和50日指数移动均线在1719.36美元出现了有意义的多头交叉，增加了上行动能。与此同时，RSI指标已转入看涨区间60.00-80.00，这意味着未来金价有望继续上行势头。 中金：美联储将继续推进加息增长仍将下行 美联储加息75个基点，符合市场预期，货币政策声明承认经济增长放缓，但鲍威尔暗示增长放缓是必要的。总的来看，美联储仍倾向于以牺牲经济增长换取物价稳定，这意味着加息还将继续推进，但对于未来加息路径，美联储的态度也变得越来越模糊。 对于9月是否再次大幅加息，美联储不主动、不拒绝、不承诺，这也引发了市场对于加息放缓的猜想。尽管如此，我们认为这次会议传递出的信息不足以打消市场的顾虑，“数据弱、政策紧”仍或将是未来一段时间海外宏观与政策的主要特征。 珀斯铸币厂财务主管：欧洲和亚洲的金银需求强劲 根据销售记录，今年迄今，珀斯造币厂已经卖出了超过506094盎司的黄金，相较创纪录的2021年下降了约15%，主要是因为美国市场需求的略微减弱，但是欧洲和亚洲市场对实物金银的需求继续强劲。 欧洲央行对通胀的反应较慢，导致欧洲的消费受到了更强烈的价格压力，同时由于俄乌战争，欧洲的地缘政治不确定性也推动了更高的金银需求。 亚洲市场的金银需求也在持续增长。由于受到德尔塔变体的冲击，印度黄金市场消失了六个月。当限制取消后，我们将看到大量印度投资者重新对黄金市场产生兴趣。同时我们预计在中国也会看到同样的情况，其对黄金的需求并未消失，它只是被新冠疫情推迟了。 前纽约联储主席杜德利：美联储会议后市场的反应只是“缓解性反弹” 我们在市场上看到的只是一种“缓解性反弹”，因为此前被压抑太久了，而现在“风险事件已经结束”。美联储6月公布的最新经济展望显示，到今年底政策利率要升至3.25%至3.5%，然后2023年将在此基础上再加息50个基点，这种预期比目前市场定价体现的多得多。而在此次发布会上，鲍威尔有三四次提到6月的美联储经济展望预期，我认为，美联储觉得，他们会比今天市场定价所体现的做得要多得多。预计政策利率最终会升至4%左右。这意味着在本月将联邦基金利率目标区间升至2.25%到2.50%后，美联储可能还要将利率共提升至少150个基点。

因此，市场的反弹空间将在很大程度上受到一个事实的限制，即美联储需要继续收紧金融环境，才能导致劳动力市场出现疲软，而现在并没有出现疲软。

（亚汇网编辑：林雪）