黄金市场今日分析：美经济疲弱引发衰退担忧 美元下挫提振黄金

周二现货黄金震荡上行，美盘中走高至逼近1870美元关口，最终收涨0.7%，报1866.11美元/盎司；现货白银盘中最高触及22.20美元/盎司，最终收涨1.56%，报22.11美元/盎司。 美国经济数据表现疲软，9月加息50基点预期下降。美国5月里奇蒙德联储制造业指数录得-9，创2020年5月以来新低。美国4月新屋销售总数跌至疫情初期以来最低水平。而稍早前公布的美国Markit制造业和服务业PMI初值也双双下降。掉期显示9月加息50基点的可能性下降。 美国纽约联储预测，根据5月份FOMC决议声明勾勒的缩表路线图，美联储资产负债表规模到2025年年中料将回落至5.9万亿美元。届时，美联储所持美国国债的占比料为68%，所持抵押贷款支持证券（MBS）的比率料为32%。 英国PMI不及预期，市场担忧经济衰退英国5月制造业PMI录得54.6，为2021年1月以来新低，预期为55。英国国债延续涨势，因交易员削减英国央行加息押注。 美民调∶美国总统拜登几乎在处理所有问题上的支持率都在下降。民调显示，目前拜登的总体支持率为41%。只有35%的美国人赞成拜登处理经济的方式，44%的人赞成拜登在就业增长方面的工作，只有33%的人赞成拜登处理通货膨胀的方式。 美国财政部周二在一份声明中表示，允许美国投资者接受俄罗斯债券兑付的许可将到期，自纽约时间周三凌晨00∶01开始，美国的银行和个人将禁止接受俄罗斯政府的债券兑付款，俄罗斯距离债务违约更近一步。 欧洲央行管委∶应加息50基点以显示遏制通胀的决心。欧洲央行管委霍尔茨曼称，应考虑在加息周期开局加息50个基点，从而让人确信欧洲央行对于遏制通胀是认真的。管委Kazaks也表示，不应排除加息50个基点的可能性。他预计欧洲央行将在7月、9月加息，并可能在第四季度再加息一次。不过周二行长拉加德才给加息50基点的呼声"泼了冷水"。 市场观点 美银美林 美联储加息有令经济陷入衰退或滞胀的风险，因此建议卖出10年期通胀保值债券（TIPS），并持有更长期的TIPS。外界越来越担心美国经济会出现一段时间的增长疲软和通胀高企，预计将导致盈亏平衡通胀率走高，实际利率走低，尤其是长期利率走低。随着增速的放缓，失业率的走高，美联储完全可以停止收紧政策，预计美联储会在2023年5月停止收紧政策，第二季度核心个人消费支出物价指数料录得3.4%，到明年年底经济增速将放缓至0.49%。 标普全球首席商业经济学家威廉姆森 美国5月PMI数据表明，最近美国的经济增长势头已进一步减弱。自3月见顶以来，美国经济增长已经放缓，尤其是在服务业，因为在奥密克戎疫情过后，被压抑的需求显示出了减弱的迹象。企业报告称，由于对生活成本上升、美联储加息和对整体经济放缓的担忧，需求正面临压力。制造商还特别指出，产能继续受到供应短缺的制约，尽管这些瓶颈显示出令人鼓舞的缓解迹象，制造业成本压力已升至新高，令人怀疑近期是否有进一步大幅加息的必要。 Oanda高级市场分析师Ed Moya 若金价能突破关键位置有望迎来重大突破 金价飙升之际，美国国债收益率暴跌。美国企业令人失望的业绩和不断恶化的经济数据引发了一波避险情绪。无息资产黄金再次成为了避风港，如果价格能够重新回到1885美元的水平，它可能接近重大突破。 美国国债收益率已见顶，现在美元似乎准备回调，因为欧洲央行准备加息，这对欧元是个好消息。通胀压力进一步加重，中国疫情形势仍是一个巨大的未知数，加之美国企业前景继续恶化，黄金应会继续受到支撑。 Kitco分析师Jonathan 金银有望继续走高 随着美元走软，黄金已在1850美元/盎司处寻得支撑，后续有望上探1885美元/盎司甚至1900美元/盎司。现货白银突破并维持在22.10美元/盎司上方，进一步走高的可能性似乎越来越大。美元指数DXY或将继续回落至上升通道的下沿（大约100.63水平）。值得注意的是，宏观背景仍可能令所有资产类别出现突然波动。