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黄金本周可能迎来巨变!

2021-10-04 12:38:35 admin
受两因素刺激,黄金上周尾段大幅反弹。接下来,市场将面临一核爆级风险事件的冲击——美国贸易代表将公布对华贸易战略,黄金走势将迎来超级风暴!
美联储基本明牌,但两因素刺激黄金
受两因素刺激,黄金上周尾段大幅反弹。接下来,市场将面临一核爆级风险事件的冲击——美国贸易代表将公布对华贸易战略,黄金走势将迎来超级风暴! 美联储基本明牌,但两因素刺激黄金上周尾段暴涨! 上周五(10月1日),黄金温和收涨於1760附近,延续了上一交易日的涨势。尽管当日包括克利夫兰联储主席梅斯特、费城联储主席哈克等官员发表鹰派言论,但明尼阿波利斯联储主席卡什卡利却释放了极鸽派的态度,抵消了对黄金的利空。另外,上周四(9月30日)一些刺激黄金飙升的因素仍在发酵。 (1)朝鲜宣布成功试射新型防空导弹 据朝中社10月1日消息,朝鲜民主主义人民共和国国防科学院9月30日成功试射新研发的防空导弹。此消息引发了市场对地缘政治风险的担忧,刺激避险情绪升温,或是金价於9月30日暴涨的关键因素。 (2)耶伦:支持彻底取消债务上限 在9月30日的众议院金融服务委员会听证会上,美国财政部长耶伦再次发出警告,强调债务违约将造成不可弥补的伤害,而且会伴随着金融危机和衰退。当一位议员问她是否同意取消债务上限,以便“一劳永逸”地摆脱这一危机时,耶伦给出了肯定的回答。 若美国政府真的取消债务上限,表面看会避免债务违约、政策停摆等风险,但实际上会造成更严重的後果——这或将动摇美元的根基,同时也为黄金提供了支持。 总的来说,美联储11月启动taper、明年年底前开始加息的可能性极高,或已是“明牌”操作。就现阶段性而言,市场可能充分消化了美联储的上述政策预期,因此黄金迎来了喘息之机。同时,朝鲜试射新型防空导弹及耶伦支持彻底取消债务上限,则刺激金价猛烈反弹,令黄金摆脱了周线连跌的命运。 接下来,市场将面临一核爆级风险事件的冲击——美国贸易代表将公布对华贸易战略。白宫对华贸易政策的变或不变,都可能对金融市场产生巨大且深远的影响,尤其是对黄金。 拜登政府对华贸易战略公布在即,黄金或面临超级风暴 黄金於2018年年中启动暴走行情,至2020年8月创下历史高点2075後见顶回落。笔者认为,这轮黄金牛市可分为上下半场,上半场与特朗普政府的关税政策关联甚大,下半场则由美联储史无前例的疫情宽松政策主导。 如无意外,美联储将於今年11月启动taper,这并不是黄金多头希望看到的。而拜登政府是否会很快撤销特朗普时期的关税政策,将成为金市投资者极为关注的事件。 笔者认为,现实的情况令白宫不得不重新审视甚至改变过去三年多的贸易政策。 一个显而易见的事实是,特朗普政府於2018年3月发起贸易战以来,美国的贸易赤字不降反增,而且是激增。 过去数十年以来,美国对外贸易中基本维持着巨大贸易逆差,这是以美元为主的国际货币体系所决定的。2020年,美国对外贸易逆差达到6787亿美元,较2019年增加17.7%,创2008年国际金融危机以来新高。其中对华贸易逆差为3108亿美元,占总量的45.79%。 今年前7个月,美国的贸易赤字达到4996亿美元。按此趋势,美国2021年全年的贸易逆差将达到惊人的8565亿美元,或创下纪录新高。同时,对华贸易逆差也可能继续飙升并不断刷新纪录规模。 也就是说,美国的贸易赤字并没有因为特朗普政府的关税政策而降低,反而在新冠疫情等因素刺激下持续攀升。与此同时,贸易摩擦的成本很大一部分转嫁给了美国消费者,并成为美国通胀不断上扬的主要因素之一。 不过,拜登政府至今仍未出台清晰的对华贸易政策。 当地时间10月4日,美国贸易代表戴琪(Katherine Tai)将在华盛顿的“战略研究中心”(Center for Strategic Studies)智库发表演讲,公布拜登政府的美中贸易关系战略、并回答记者提问。 路透社在日前的报道中称,各方对戴琪计划发表的这个演讲“等待已久”(long-awaited)。但戴琪於9月30日在接受采访时表示,拜登政府计划在现有对华商品关税的基础上进一步行动(“build on”)。戴琪还质疑了这些关税最终由美国消费者承担的观点,她称此事比许多人认为的要复杂得多。笔者怀疑,戴琪的上述言论可能是黄金9月30日暴涨的另一重要原因。 事实上,拜登自今年1月上台以来至今已超过8个月,仍延续特朗普时期的政策,对价值约3600亿美元的中国商品徵收额外的进口关税,且此前设置的2000多种产品的关税豁免都已过期。甚至,拜登政府还放大了特朗普时期的一些政策。 这令美国商界颇感不满。8月5日,包括代表半导体、零售业等领域的30多家美国行业商会,向戴琪和耶伦发出联名信,敦促拜登政府撤销中国商品额外加征的关税,并呼吁重启和中国在经贸领域的接触。 美国商界希望政府能够撤销特朗普时期的关税政策,既是利益驱使,也是现实的需求。眼下,美国正面临一个日益严峻的问题:疫情对供应链的打击引发了严重的供应短缺。以食物供应举例,据美国《纽约时报》9月27日报道,美国全国各地学校正面临鸡肉、面包等食堂主食和塑料餐具的短缺,美国学生遭遇30年未遇的“吃饭难”问题。另外,肯德基、麦当劳、星巴克等许多知名快餐连锁企业都面临着原材料供应短缺的问题。 如果用通俗易懂的文字来描述:这场贸易战,美国伤敌未必有800,但自损恐怕不止一千。既然是亏本生意,并且是上届政府制定的政策,现在又有求於人,拜登政府似乎没有太多理由继续坚持这场维持了三年多的贸易争端。若戴琪公布的对华贸易战略释放出缓和的倾向,则有望为美联储即将到来的政策收紧提供更多的便利,从而沉重打击黄金的走势。 不过,若这份对华贸易战略仍维持2018年3月後的政策,则黄金恐获得强有力的支持。 无论出现哪种结果,金价都将面临巨大的冲击。既然贸易摩擦升级是黄金暴涨数百美元的原因之一,那麽,特朗普时期的关税政策一旦被停止,加上美联储即将进入紧缩周期,则黄金不排除面临数百美元的下行风险。同时,主要金融市场或迎来重磅的刺激,美元与美股或齐齐暴涨,主要非美货币兑美元或剧烈下挫。 如果贸易争端仍继续维持,则黄金短线或获得显着的上扬动能。 黄金技术分析:日线有强烈反弹需求,但阻力重重 黄金的日线图显示,价格於6月1日上探1917(X点)後承压回落,於8月9日跌至1678(A点)後反弹,行情经历震荡,目前收於1760附近。 9月30日录得长阳线以及KDJ指标的底背离修正需求有望令价格出现较大幅度的反弹,若涨破B点(9月3日高点1834)以来的下行趋势线(当前切入位在1768附近),则有望挑战1787(前高)以及X点以来的下行趋势线(当前切入位在1810附近)等压力。 如果涨破X点以来的下行趋势线,则价格有望再次冲击1834。一旦涨破并企稳1834,则行情恐迅速扩大涨幅至1865附近,此位置是一个潜在看跌加特利模式的理想收敛点。

不过,如下行失守1722,则多头的信心将受到打击,提防价格再次跌向1700甚至1680水平。

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