今日黄金交易提醒：现货黄金小幅上涨 美国8月PCE通胀率达到1991年来最高

基本消息面

周一（10月4日），现货黄金小幅上涨，交投于1763附近。上周五（10月1日）金价小幅收涨，因美元指数走弱盖过了市场对加息的押注。另外通胀数据的高企和经济增长风险的担忧也加大了黄金的魅力。

日内重点关注美国8月耐用品订单终值及8月工厂订单数据。

基本面利多

【美国8月PCE通胀率达到1991年来最高】

美国8月个人支出增速高于预期，受商品采购驱动。同时一项受到密切关注的通胀指标超出市场预期。

商务部周五公布的数据显示，个人购买商品和服务环比增长0.8％，7月份下修后为下降0.1％。

个人消费支出(PCE)价格指数--美联储用来评估其通胀目标的指标--环比上涨0.4％，同比攀升4.3％。这是1991年以来的最大升幅。

这些数据表明，尽管新冠病例增加，但8月份的消费者需求依然强劲。支出增加的原因是商品支出--特别是食品和家庭用品--大幅增长，可能反映出由于对疫情的担忧加剧，人们避免外出就餐和旅游。

根据调查经济学家的预估中值，个人支出料环比增长0.7％，PCE价格指数料上涨0.3％。

自今年年初以来，供应一直难以跟上快速复苏的需求，从而导致物价上涨，并侵蚀了美国人的购买力。

不包括食品和能源的核心PCE价格指数连续第二个月上涨0.3％。该指数同比升3.6％，与1991年以来的最高水平一致。

【美元连续第二日下滑】

美元周五连续第二个交易日下跌，尾随美国公债收益率的跌势，因投资者在近期大涨后获利了结，但跌势被视为是暂时的。

新冠疫情担忧、经济增长不稳、以及华盛顿在提高美国政府借款上限的最后期限到来之前出现僵局，导致市场情绪谨慎，这也为被视为避险资产的美元提供了支持，并打击金价下行。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师马Marc Chandler表示:“更为鹰派的立场似乎是推动美元在9月底走高的关键因素。”

他补充道：“不过，眼下的焦点是财政政策，尽管投资者似乎已经看透了，因为许多人认为美国债务违约是不可想象的。”

基本面利空

【美国9月制造业增速意外升至四个月高位】

因工业品需求强劲且库存上升，一项衡量美国制造业活动的指数在9月份创下四个月来最快增速。

根据周五公布的数据，供应管理学会(ISM)9月制造业指数从8月的59.9升至61.1。该指数高于50代表活动扩张。调查的经济学家预估中值为59.5。

数据表明制造商消化积压订单的努力取得进展，但出货方面的挑战尚未消除，交付时间仍有延误。然而，强劲的消费需求和商业投资应该会继续支持制造业在未来几个月持续增长。

一项衡量积压订单增长的指标降至三个月来最低水平，同时，ISM新订单指数保持在66.7的稳固水平。生产增长略有放缓，但工厂库存指标创下2010年10月以来最快增速。

与此同时，原材料和制成品运输仍是制造商面临的主要问题。港口积压情况达到纪录高位，货运公司和铁路面临瓶颈，海运集装箱成本飙升。ISM供应商交货指数升至三个月高点，ISM投入价格指数也走高。

【美国9月末消费者信心略有上升】

美国9月末消费者信心指数小幅上升，但仍接近疫情爆发以来低点，美国人对经济状况的乐观程度略有增强。

周五公布的数据显示，密歇根大学消费者信心指数从初值的71升至72.8，超出调查经济学家的预期中值，8月为70.3。

负责调查的Richard Curtin在声明中说，“9月末消费者信心小幅上升，但整体的乐观情绪依然受抑，最初受到德尔塔毒株扩散的影响，后来又由于通胀率飙升以及长期经济前景不佳”。

消费者信心的小幅回升表明，随着大多数州的新增病例下降，对德尔塔的担忧开始减弱。虽然高物价和持续的健康担忧仍令消费信心承压，但整体消费者支出仍然保持高位。

密歇根大学的报告显示，由于价格高企，住宅，汽车和耐用品的购买条件较8月出现恶化，但耐用品的购买景气度较上月初有所改善。

消费者预计通胀率未来一年将为4.6％，未来五年将上升至3％，高于8月时预测的2.9％。

根据8月25日至9月27日进行的调查，当前状况指标从最初的77.1升至80.1，未来预期指标升至68.1。

受访者认为当前的财务状况比8月更为有利。对于未来五年，只有44％的受访者预计他们的财务状况会改善，比例为七年来最低。

【美股大幅收高】

美国股市周五大幅收高，在2021年最后一个季度的首个交易日，买兴得到提振，因经济数据乐观、抗击新冠疫情和华盛顿通过基础设施法案方面取得进展。

美股三大股指稍早震荡，但下午后段开始走高，受经济敏感周期股带动。

在白宫宣布美国总统拜登将更多地参与美国国会正在讨论的基础设施支出法案的协商后，股市上涨势头进一步增强。

纽约Lenox Wealth Advisors的首席投资官David Carter表示：“今天普遍反弹，市场没有被新税或缩减购债束缚手脚。”

“与过去几周相比，华盛顿没有重大消息，因此市场被迫关注积极的经济数据和一种新的新冠治疗药物。”

道指上涨1.43%，标普500指数上涨1.15%，纳指上涨0.82%。

【费城联储主席：减码“快速”实施将给美联储留下政策空间】

费城联储主席哈克表示，“我担心通胀不会像我们想象的那么短暂”。

“我认为通胀率会开始下降，但供应链方面的限制的确非常严重。”

“因此，通胀率可能会更升的更高一些。这就是为什么我一直希望尽快开始缩减资产购买。”

“我对于11月启动减码很满意，之后会很快贯彻下去，可能明年夏季就可以 完全终止资产收购活动了。”

“这可以给我们留出一些政策空间。”

后市展望

上周黄金从两个月低点反弹，这在市场上创造了一些乐观情绪，散户投资者和华尔街分析师都预计本周价格将上涨。

尽管近期市场的看涨情绪有所增强，但一些分析师指出，市场仍面临利率上升、美元上涨和投资者普遍冷漠等基本面阻力。

DailyFX的高级市场策略师Christopher Vecchio表示，恒大问题以及美国的债务上限问题可能会在短期内继续支撑价格。周五惠誉评级表示，如果联邦立法者不及时解决债务上限问题，美国的AAA主权信用评级可能会受到压力。

尽管不确定性越来越大，但 Vecchio 表示，他希望这些问题最终会得到解决。

本周，14位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。在参与者中，有7人（即50%）认为金价上涨。与此同时，四名分析师（占29%）认为本周金价下跌，三位分析师（21%）对黄金持中性态度。

与此同时，在线民意调查共获得889票。其中，430名受访者（48%）认为金价本周会上涨。另有340人或38%的人表示会下跌，而119人或13%的选民持中立态度。

与上周市场分析师明显看涨时相比，市场情绪急剧转变。与此同时，散户投资者的看涨情绪已从七个月低点回升。

Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示，近期内，金价有升至每盎司1787美元高位的空间。然而，他指出市场情绪仍然不佳。

虽然一些分析师有条件地看好黄金，但其他分析师认为其潜力正在增长，尤其是在欧洲能源价格继续失控上涨的情况下。据报道，今年欧洲天然气价格已升至历史新高。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“随着通胀变得不再是短暂的，黄金正在慢慢脱离美元和收益率走强。”

总的来看，金价日内如果能突破上方的趋势线，下跌趋势有望改变，金价多头可能迎来进一步的上涨。