【下周前瞻】美元指数延续本周升势 令黄金难以收复失地 下周鲍威尔携美联储最爱通胀指标来袭

基本消息面

上周收盘下跌后，黄金在本周前半周仍处于温和看跌压力之下，周一和周二录得下跌。随着美元在周三的美国交易时段走强，黄金延续了其跌势，在两天的时间里下跌了近5%，在周四达到了六周以来的最低点1767美元。尽管黄金在周末前进行了回调，但仍难以维持其反弹势头，周五(6月18日)收盘略高于1770美元，本周大跌5.5%。

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过去一周发生了什么?

美国劳工统计局周二公布的数据显示，5月份生产者价格指数(PPI)最终需求同比增长6.6%，高于市场预期的6.3%。其他来自美国的数据显示，零售额环比增长0.9%，环比下降1.3%。然而，在周三备受期待的联邦公开市场委员会会议之前，市场参与者基本上忽视了这些数据。

在6月份的会议之后，美联储宣布维持基准利率不变，即联邦基金利率的目标区间为0-0.25%，与市场普遍预期一致。联邦公开市场委员会(FOMC)在其最新的经济预测摘要中透露，有7位政策制定者认为联邦基金利率将在2022年从零上升，而3月份的报告中只有4位政策制定者这么认为。更重要的是，预计2023年政策利率将从零上升的决策者从3月份的7人增至13人。

美联储在其政策声明中重申，将维持宽松政策，直到通胀在一段时间内适度高于2%，这样一来，长期平均通胀率将达到2%，长期通胀预期也将牢牢锚定在2%。

在新闻发布会上，联邦公开市场委员会主席鲍威尔承认，他们不排除通货膨胀比预期更长时间保持在高水平的可能性。鲍威尔进一步指出，如果经济继续取得进展，在接下来的会议内考虑缩减购债规模的计划是合适的。

美联储的点阵图显示了鹰派立场的转变，鲍威尔对通胀前景的谨慎评论引发了美元的上涨。周五，美元指数(DXY)攀升至两个月来的最高水平，达到92.41，这反映了美元的广泛强势，在本周的下半周上涨了超过1.5%。

美国劳工部周四表示，在截至6月12日的一周内，首次申请失业救济人数升至41.2万人。该数据逊于分析师预估的35.9万人，但未能引发明显的市场反应，因美元继续主导金融市场。

周五在没有公布高层次宏观经济数据的情况下，圣路易斯联储主席布拉德的言论进一步提振美元，美元指数延续本周升势，令黄金难以收复失地。布拉德承认，美联储6月会议代表着“某种程度上的鹰派举措”，并补充称，通胀比预期的更为严重。

下周重点关注

当地时间下周二，鲍威尔将在众议院冠状病毒危机特别委员会举行题为“吸取教训:美联储应对冠状病毒大流行”的听证会上作证。美联储主席不太可能在FOMC会议后几天就改变语调，他的言论也不太可能对美元估值产生重大影响。

下周三，IHS Markit将发布6月份制造业和服务业PMI的初步报告。预计总体数据将证实，服务业和制造业正在以强劲的步伐扩张。不过，投资者将密切关注有关投入价格压力的潜在细节。如果这些报告重申通胀将继续上升的观点，美元可能聚集额外的力量，并对黄金造成压力。

下周四，英国央行将宣布其政策决定。英国央行不会召开新闻发布会，而且可能避免改变其前瞻性指引。然而，鹰派前景可能引发英镑/美元大幅上涨，并帮助黄金转而上涨。

与此同时，美国经济局将于下周一发布第一季度GDP增长终值，预计将与此前预计的6.4%持平。

最后，美国经济局将于下周五公布核心个人消费支出(PCE)价格指数，这是美联储偏爱的通胀指标。核心个人消费物价指数预计将从4月份的3.1%微降至5月份的2.9%。强于预期的个人消费支出通胀可能会让美元继续跑赢竞争对手，反之亦然。

黄金技术前景

相对强弱指数(RSI)自3月初以来首次跌破30，表明黄金可能在下一波跌势之前进行技术回调。然而，黄金在两天内突破了200日和100日简单移动均线，反映了当前环境下卖方的主导地位。

除非黄金的日线收盘价高于1800美元(100日移动平均线，心理水平，4-6月上行趋势的50%斐波那契回档位)，短期内看跌压力可能保持不在该水平之上，下一个关键阻力位位于1825美元(38.2%的斐波那契回位)，如突破将进一步上探1835美元(200日移动平均线)。

下行方向，1770美元(61.8%的斐波那契回档位)水平似乎形成了强大支撑，如失守将跌向1756美元(4月29日的低点，静态水平)和1745美元(静态水平)。

黄金市场人气投票

黄金前景明显看跌。尽管一周的预期为近期盘整，平均目标价为1768美元，但一个月和一个季度内料将进一步下跌。此外，一些专家预计未来三个月金价将跌破1600美元。