【黄金收盘】10年期美债收益率再度反弹 已稳定了美元 黄金自一周高位“跳水”

基本消息面

现货黄金周四(3月11日)从一周高位回落，此前美国公布的初请失业金人数好于预期，导致美国国债收益率上升。现货黄金收报1722.45美元/盎司，下跌4.12美元或0.24%，盘中最低触及1719.10美元/盎司，稍早一度触及3月3日以来的最高水平1739.78美元/盎司。COMEX 4月黄金期货收涨不足0.1%，报1722.60美元/盎司。

“10年期美国国债收益率现在再度反弹，这已稳定了美元，并令黄金失去了一些活力，”投资银行BMO驻纽约交易员Tai Wong表示。“我们可能已经见过1680美元的短期低点，但高收益环境可能会阻止金价大幅上涨；近期可能在1700-1800美元之间波动，因市场试图在收益率上找到均衡。”

数据显示，美国上周初请失业金人数降至四个月低点。

美国今日公布的数据显示，3月6日当周初请失业金人数为71.2万人，低于前值和预期，且连续第三周低于75万人。CNBC评论称，上周，美国初请人数的增长低于预期，但仍高于新冠疫情爆发前的水平，美国经济仍需摆脱疫情的影响，雇主也在等待1.9万亿美元的刺激计划是否能够签署成法律。

基本面利多因素

1.美国总统拜登于周四签署了1.9万亿美元的冠状病毒救助法案，这比计划提前一天。刺激计划有助于提振黄金的需求。

2.欧洲央行试图压低债券收益率的急剧上升，称其将启动大规模紧急购买计划(PEPP)的资产购买。欧洲央行行长拉加德在开幕式上指出，利率上升对更广泛的融资环境构成风险。由于市场状况的变化，欧洲央行周四宣布，将在2021年第二季度“显著”加快资产购买步伐。宽松货币政策有助于提振黄金的需求。

3.美元指数连续数日上扬的势头暂歇，周四报91.41，下跌0.40%。美元下跌令以美元计价的黄金受到提振。

4.美国财政部拍卖380亿美元10年期国债，得标利率1.523%，投标倍数2.38。美国国债收益率周三微幅下跌，因关键的10年期国债标售数据显示，市场需求足以缓解投资者对国债需求可能下滑以及近期利率迅速上升的担忧。美债收益率回落令黄金受到提振。

基本面利空因素

1.美国劳工部公布，3月6日当周初请失业金人数经季节调整后为71.2万人，低于道琼斯预估的72.5万人，且连续第三周低于75万人。数据公布后，美债收益率回升，这令黄金承压。

2.美国上周五公布，2月份美国新增非农就业人口37.9万人，远高于预期的19.8万人，同时失业率下降，由前月的6.3%降至6.2%。强劲数据往往令美元受益，令黄金承压。

后市展望

1.凯投宏观认为，今年年末金价将跌至1600美元/盎司，这也将是黄金市场的底部。该行经济学家Adam Hoyes表示，尽管下调了金价预期，但并不认为今年金价还会跌太多。

2.瑞银分析师Giovanni Staunovo说：“实际利率再次下降，而实际利率越低，对黄金就越有利。第二个因素是我们最近看到的美元强势再次结束，这也对黄金有利。”Staunovo表示，“目前救助法案扶助金价，因通胀预期上升，但也可能意味着美联储开始略微改变其基调。”他补充称，美联储立场不再温和，可能令金价继续承压。

3.全球规模最大的资管公司贝莱德发出警告，称黄金正失去作为传统避险资产的优势。贝莱德的投资组合负责人RussKoesterich称，黄金近期已经丧失了对冲股票和通胀风险的作用，黄金价格正面临经济复苏的阻碍。Koesterich认为，“更多的刺激措施和疫苗接种意味着经济将进一步增长。如果是这样的话，实际收益率可能会继续上升，这可能会使黄金遇阻就像过去一个月的情况一样。”

下一交易日重点关注

09:02 美国总统拜登发表全国讲话

15:00 德国2月CPI月率终值

15:00 英国1月三个月GDP月率、英国1月工业及制造业产出月率

18:00 欧元区1月工业产出月率

21:30 美国2月PPI月率

21:30 加拿大2月就业人数、加拿大1月批发销售月率

23:00 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值

次日02:00 美国至3月12日当周石油钻井总数