黄金交易提醒：强劲就业重创多头，非农之夜鲍威尔再亮相

周五（6月4日）亚洲时段，现货黄金持稳于1870附近。周四（6月3日）金价大跌1.97%，创2月26日以来最大跌幅，因投资者愈加担心通货膨胀和刺激力度收缩的可能性。周四的小非农就业人数新增近100万，大幅提振了美元走势，同时初请数据也表现亮眼，美联储方面准备逐步减持公司债ETF，这被认为可能是联储最终缩减量化宽松政策的前兆。 日内重点关注5月非农报告，鲍威尔也将亮相讲话，美国4月耐用品订单数据也值得关注。 基本面利空 【小非农就业强劲】 根据ADP Research Institute周四公布的数据，5月份私营部门就业人数增加了97.8万人，是自2020年6月以来最高，反映了休闲和酒店业就业的大幅增加。调查经济学家对5月数据的预测中值为65万人。4月份数据则向下修正为65.4万人。 随着与疫情相关限制的取消和社交活动增加刺激了需求，上述数据显示企业在填补空缺职位方面取得了更大的成功。 ADP首席经济学家Nela Richardson在一份声明中表示，“制造业就业增长稳定，服务业则占了此次增幅的大头，远超过去六个月的月均水平。” 产品制造行业增加就业12.8万人，服务业则增加85万。就业人数增长最大的是休闲和酒店业，环比增长44万，为11个月来最大增幅。 小非农的强劲重创了黄金多头，黄金跌幅一度达到2.21%。 Metals Daily执行长Ross Norman表示，今年3月迄今黄金上涨了13%，虽然这一点看起来令人印象深刻，但事实上市场信心一直很脆弱，动能也在减弱，到周四公布ADP小非农数据后，黄金价格迎来修正。黄金看起来似乎触顶了，加上一些获利了结的交易，加速了金价下跌，黄金将自此重建。 【初请失业金人数疫情以来首次跌破40万】 美国劳工部周四公布的数据显示，在截至5月29日的一周中，常规的州失业福利计划之下的首次申请失业救济人数减少2万人至38.5万人。经济学家预测中值为38.7万人。此前一周的数据被下修为40.5万。 随着剩余的疫情限制措施放宽，以及更多接种疫苗的美国人希望恢复旅行和社交，劳动力市场继续升温。根据ADP Research Institute周四公布的数据，5月份私营部门就业人数增加了97.8万，是近一年以来最高。 尽管与疫情前的水平相比，首次申请失业救济人数仍然较高，但周四的数据是自2020年3月中旬以来最低水平。 Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，就业成长是美元和黄金短期趋势的关键。 【美元强势反弹至三周高位】 美元周四涨0.66%至三周高位，受强于预期的美国就业数据提振，数据显示就业市场正在改善，并进一步显示世界最大经济体正在从新冠大流行中复苏。 Tempus Inc外汇策略师兼交易商Juan Perez表示：“美元升值是合理的，因为美国经济似乎正在走出疫情模式，现在的指标给我们提供了明显动能的迹象。” 美元上涨不利美元计价的大宗商品，例如黄金，这会削弱海外投资者的兴趣。 【美联储将从6月7日起逐步减持公司债ETF】 纽约联储周四宣布，美联储将于下周开始出售其所持的16只公司债交易所交易基金(ETF)投资组合，这是出脱其为恢复疫情初期受到严重干扰的市场秩序而购买的近140亿美元公司债的第一步。 美联储周三宣布，将开始出售去年通过二级市场企业信贷工具(SMCCF)购入的公司债，该安排是在疫情最严重时期为稳定信贷市场而推出的。 根据美联储的数据，截至4月30日，该工具有138亿美元的未到期债券，包括约86亿美元的公司债ETF仓位和52亿美元的公司债。 一些分析师表示，这可能是联储最终缩减量化宽松政策的前兆。 美联储表示，出售公司债投资组合将是“循序渐进”的，将考虑到日常流动性和交易条件。 一名美联储官员周三表示，缩减企业信贷安排的决定与货币政策无关。作为货币政策的一部分，美联储还每月购买1200亿美元的公债和抵押贷款支持债券(MBS)，并将需要决定何时开始缩减购债步伐。 【全球新冠疫苗接种数量达20亿剂】 在全世界抓紧控制新冠疫情之际，全球疫苗接种数量达到20亿剂。 实现这道里程碑仅用了六个多月时间，按当前速度，还需九个月才能为全球75%的人口接种疫苗，这是实现群体免疫的门槛。 疫苗接种地区间状况并不均衡，发达国家进展较快而低收入国家还在艰难寻找供应。根据疫苗跟踪，美国和英国启动接种最快，中国接种剂量最多，起步迟缓的欧盟正在追赶。 现在全球平均每天接种数量达3580万剂，中国约占三分之二。仍然落后的主要国家包括印度、印尼、日本和俄罗斯，以及非洲大部分地区。 最富有的27个国家疫苗接种量占全球接种量29%左右，但人口仅占世界人口的10%。 随着疫苗接种的不断推进，疫情带来的避险情绪将慢慢消退，这对避险黄金不利。 基本面利多 【纽约联储主席称现在不是美联储调整债券购买的时候】 纽约联储主席威廉姆斯表示，现在不是美联储调整其债券购买计划的时候，不过美国央行官员们讨论未来的选项是合情合理的。 威廉姆斯周四接受采访时表示，“经济有所改善，我认为它处于良好的轨道上。但在我看来，就调整资产购买计划而言，我们距离实现所真正寻求的‘重大进一步进展’还有相当一段路要走。” 他指出，“即便如此，我们必须提前思考，提前计划，所以我认为我们考虑未来可能有的各种选项是有道理的--谈论经济状况和我们对其走向的预期，并理解未来几个月可能会如何发展。” 威廉姆斯的鸽派表态支持美联储继续维持宽松政策，这对黄金有一定的支撑作用。 数据前瞻 周五全球投资者的焦点都在5月非农报告，目前5月非农就业预期均值为65万，失业率5.9%，平均时薪涨1.6%。 非农数据料将相当强劲，不过4月就业人数出人意料的低，这也让投资人对此次数据仍有一些疑虑。详细情况请阅读《5月非农前瞻》一文 4月耐用品订单数据预期-1.3%，与前值一致，但在经济强劲复苏的背景下，也不排除出现较好的情形。 这些数据都有可能再给黄金多头送上一击重拳，投资者需做好心理准备。 另外值得关注的是，美联储主席鲍威尔今晚将亮相发言，他对缩减购债一事的态度对市场而言至关重要，此次他的语气可能略微转鹰。 总的来讲，美国经济持续复苏，劳动力市场情况转好，美联储的货币政策转向紧缩是大势所趋，黄金未来的走势可能不容乐观。 北京时间9:40，现货黄金报1869.93美元/盎司。