【黄金收盘】受美债收益率上升拖累 黄金一度大幅下跌 跌势受到美元走软限制

基本消息面

周二(5月11日)，受美国国债收益率上升拖累，金价一度大幅下跌，但跌势受到美元走软的限制，因投资者等待美国消费者物价指数(CPI)数据来衡量通胀。

现货黄金收报1837.10美元/盎司，上涨1.49美元或0.08%，盘中最高触及1841.78美元/盎司，最低触及1817.93美元/盎司。COMEX 6月黄金期货收跌近0.1%，结束之前连续四个交易日上涨的趋势，报1836.10美元/盎司。前纽约联储主席杜德利周二警告称，尽管美联储已经承诺在撤销对经济的支持方面将保持耐心，但美联储真正开始收紧政策时，或许加息已经为时已晚。

杜德利说：“一旦他们开始，就已经为时已晚，他们将不得不追赶”。这是由于根据美联储去年采纳的新政策框架，美联储决定故意推迟加息，直到美国实现充分就业，并且通货膨胀率已经高于其2%的政策目标一段时间。

他还表示：“当他们必须追赶的时候，短期利率上升的幅度将比金融市场目前体现的水平高得多。”

受此影响，10年期美国国债收益率上升3个基点至1.631%，增加了持有无息黄金的机会成本。美市开盘前，现货黄金短线急跌近24美元，刷新日低至1817.93美元/盎司。

基本面利多因素

1.衡量美元兑六种货币汇率的美元指数收报90.18，下跌0.13%，盘中一度触及89.98低点。美元下跌令以美元计价的黄金受到支撑。

基本面利空因素

1.10年期美国国债收益率上升3个基点至1.631%，增加了持有无息黄金的机会成本。

2.前纽约联储主席杜德利周二警告称，尽管美联储已经承诺在撤销对经济的支持方面将保持耐心，但美联储真正开始收紧政策时，或许加息已经为时已晚。过迟收紧货币政策或导致加息步伐过大，将令黄金承压。

后市展望

1.黄金在测试关键的200日移动均线1850美元之前失去了看涨势头，并将测试1800美元，因为金价目前在1820美元的支撑位上挣扎。“基准的10年期美国国债收益率在美国交易时段早盘上涨了1%以上，最近它一直与金价表现出很强的逆相关性。”

2.预计，本周三美国公布CPI之前，现货黄金的200日MA（约1850美元/盎司）将暂时限制住上涨空间。美国经济增长前景改善、基建计划和疫情相关刺激措施推升通胀预期，被视为对冲通胀工具的黄金重新受到关注，市场焦点仍是本周三美国CPI。黄金200日MA会是随后一段时间多空争夺重点。3.夏天通常是市场安静的时候，尤其是对黄金来说。但OANDA资深市场分析师Edward Moya周二说，今年可能会出现新一轮的波动，这将令投资者感到意外。“今年夏天你可能会看到比大多数人预期的更大的波动。你会对拜登政府的下一轮刺激计划有更好的了解，也会对税收有一些清晰的了解。另一个不确定因素是中美关系。事情似乎正在酝酿之中，这可能会引发大规模的避险行动。”“如果我们开始看到增长放缓，这将对黄金非常有利。如果经济开始失去一些这种快速增长的势头，这将支持美联储目前的立场。金价最终会逼近1900美元。这将取决于复苏如何展开。”

下一交易日重点关注

14:00 英国第一季度GDP年率初值、德国4月CPI月率终值

14:45 法国4月CPI月率

16:00 IEA公布月度原油市场报告

17:00 英国央行行长贝利发表讲话、欧元区3月工业产出月率

20:30 美国4月未季调CPI年率、美国4月季调后CPI月率

21:00 美联储副主席克拉里达出席座谈会

22:30 美国至5月7日当周EIA原油库存

次日01:00 美联储博斯蒂克发表讲话