黄金市场今日分析：鲍威尔的表态成功安抚了市场，没有出现"缩减恐慌"，黄金先跌后涨

受美联储意外鹰派的影响，实际收益率升至近一个月高位，黄金短线下挫，但随着美元回落，金银收复失地。 值得注意的是，虽然明年加息次数超预期，但接下来两年的加息预期并未超预期，2024年甚至比市场预期的少了一次，因此美联储整体鹰派程度并未如市场最开始反应那么鹰派，加上买预期卖事实，金银因此先跌后涨。 接下来的关键就是美联储首次加息时间，目前市场预期时间已经开始从5月提前至3月，CME利率期货显示的3月按兵不动的概率仅一天时间便下降了逾10%。 周三现货黄金先跌后涨，美联储决议后一度跌至1752附近，随后大幅反弹超20美元，收涨0.38%，报1776.87美元/盎司。现货白银同样止跌转涨，最低至21.4美元附近后大幅拉升，收涨0.68%，报22.07美元/盎司。 美联储决议∶如预期翻倍缩债，预计明后年各加息3次，美联储维持0%-0.25%政策利率不变。点阵图显示，所有委员均预计美联储将在明年开始加息，具体为2022和2023年分别加息三次。缩债方面，从明年1月起将缩减购债速度由150亿美元/月加快至300亿美元/月，与市场预期一致。经济预期方面，上调今明后三年通胀预期，下调今年和明年的失业率预期。另外，美联储在FOMC声明中删除了有关"主要由暂时性因素引发通胀提升"的表述。 鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，更高的通胀和更快的就业进展是加快缩债的原因。有望在明年3月中旬完成缩债，缩债结束和开始加息之间不会间隔太长时间，可能在实现充分就业前加息。黄金在鲍威尔讲话期间开始逆转，较低位反弹超20美元。 美国11月零售销售月率录得0.3%，为7月来新低，远低于预期的0.8%。机构指出，这表明在通胀率达到数十年来最高的背景下，消费者正在抑制购物。 美国众议院以221票赞成、209票反对通过将债务上限提高2.5万亿美元的法案，将送交总统拜登签署。美国联邦债务上限将从目前的28.9万亿美元提高到31.4万亿美元，新的上限将支撑美国政府运作至2023年。 美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇表示，虽然疫苗对感染奥密克戎的保护率显着下降了，但在防止重症和高危病人住院方面仍然有效。加强针能对奥密克戎导致的轻症提供70%至75%的保护。目前不需要研发针对特定变异株的疫苗。 市场观点 德意志银行 2022年黄金不太可能表现太好 黄金在加息周期往往表现不好。通胀走高并没有转化成黄金的上行动力，可能是因为黄金已经不再是部分投资者的最佳避险资产。虽然通胀高企，但黄金2022年不会太好受，我们预计明年底金价目标为1750美元。 Pantheon Macroeconomics首席经济PANTHEON 学家lan Shepherdson 美联储首次加息时间是关键 美联储最新预期显示出美联储采取的行动与市场想法一致。现在的关键问题是第一次加息的时机。如果不是奥密克戎毒株，我们预计首次加息将在3月，但其他国家的经历表明，美国可能出现疫情大规模扩散以及病例前所未有的激增，这将对经济造成不可知但可能是暂时的后果。我们认为这将把美联储的第一次加息推迟到明年5月，下一次加息将在9月和12月。 瑞士信贷 跌破关键支撑将标志着金价封顶 美国实际收益率似乎正在完成底部形态，美元料将进一步走强，黄金料在区间内承压，如果跌破支撑1758-1759美元有望测试长期关键支撑区1677-1691。若跌破这一关键支撑，则意味着黄金已经在1877美元阻力形成大顶，首个支撑在1561美元。