怎样衡量外汇交易流动性

衡量流通性的方式一般有价格法、成交量法、价量结合法、時间法。每一衡量方式都都有对于，例如价格法关键是关心总宽，成交量关键是关心深度，价量融合则是既考虑到总宽又考虑到了深度，時间法关键是考虑到速率和延展性。在其中差价指标值是最常见的流通性衡量方式。

这儿举个成交量法衡量流通性的事例

成交量法的普遍衡量指标值有下列好多个：

【1】销售市场深度(market depth)。

深度指标值关键就是指价格深度，即在某一特殊价格(一般是最好交易价格)上的订单数量。深度的计算方式是：

深度=(最大买价上订单数量+最少售价上订单数量)/2

深度还可以依照订单额度测算(即额度深度)，计算方式是：

额度深度=(最大买价上订单数量×买入价钱+最少售价上订单数量×售出价钱)/2

深度指标值还可以测算其相对值，即深度的绝对值与已发售流通股本或总市值的比例。

深度指标值的关键不够是，做市商(或竟价销售市场的流通性服务提供者)一般不想要公布其想要在该价格上买卖交易的所有数量，因而，交易最好价格上的数量并不可以真正地意味着销售市场的深度。

【2】成交深度

另一个衡量深度的指标值是买卖经营规模，它是一个过后的指标值，衡量在最好交易价格上成交的数量。成交深度摆脱了销售市场深度指标值不可以体现流通性服务提供者的真正买卖意向的不够，但买卖经营规模指标值一样将会会小看销售市场深度，由于，买卖经营规模常常会小于在特殊价钱上可买卖的数量。除此之外，在特殊价钱上的成交数量沒有考虑到超出价格深度的大宗交易的实行成本费。成交深度可依据成交数量或成交额度各自测算。

【3】深度改进率和深度改进占比

深度改进就是指，当订单的数量超出最好交易价格上的数量时，该订单以相当于或好于价格的价钱成交的状况。深度改进一般有2个指标值：一是深度改进率，以订单数量衡量，即订单的成交量超出最好交易价格数量的几率;二是深度改进数量，以订单的成交数量(股票数)衡量，即在价格或价格内成交的数量减掉价格数量。

深度改进数量还可以取相对值(即深度改进占比)，计算方式有二种：一是深度改进数量除于价格数量，用以衡量相对性于价格数量的深度改进状况;二是深度改进数量除于订单数量，用以衡量该订单的深度改进状况。

深度改进指标值的关键不够是沒有考虑到价钱要素，非常是指导价订单的价钱偏移最好交易价的状况。

【4】成交率(fill rate)

成交率指递交的订单中在该销售市场具体获得实行的比例。成交率包含三个指标值：一是市场价订单和好于最好交易价格的指导价订单全部及时成交的几率;二是订单依照单一价钱所有成交的比例;三是订单一部分实行时成交量占订单量的比例。成交率也用于剖析很大额订单全部实行的比例。对劣于最好交易价格的指导价订单来讲，成交率都是一个十分关键的指标值。