什么是量化交易？量化交易和高频交易有什么不同？

量化交易是指投资者利用计算机技术、金融工程建模等手段将自己的金融操作方式，用很明确的方式去定义和描述，用以协助投资者进行投资决策，并且严格的按照所设定的规则去执行交易策略(买、卖)的交易方式。

简而言之，量化交易是以定量化方法进行投资的各种技术综合。现实应用中，量化交易往往与基本面投资、技术分析有机结合，帮助投资者制定决策、减少执行成本、进行套利、风险对冲和帮助做市商实现报价的功能。

按照数学模型的理念和对计算机技术的利用方式，量化交易方式可以进一步细分为自动化交易(Automatic Trading)、数量化投资(Quantitative Investment)、程序化交易(Program Trading)、算法交易(Algorithm Trading)、以及高频交易(High Frequency Trading)。这五种量化交易方式侧重点各有不同，是量化交易技术发展到不同程度的产物。但是在实际应用中，五种量化交易方式的名词经常被交叉使用。

自动化交易

自动化交易，是指将技术分析投资方式固化成计算机可以理解的模型、技术指标，计算机程序根据市场变化自动生成投资决策并付诸执行的交易方式。简而言之，自动化交易是技术分析投资方式的自动化。自动化交易可以避免投资人的心理变化和情绪波动，严格执行既定策略，是最基本的量化交易方式，在外汇交易和期货交易领域应用很广。

数量化投资

数量化投资，是指利用计算机分析宏观经济、行业、以及公司的基本面数据，选择投资组合的资产配置，并通过数学模型预测组合未来变化的数量化交易方式。简而言之，数量化投资是基本面分析投资的自动化。数量化投资可以帮助投资人在越来越多的信息中选择实质性关键信息，并转化成投资决策，在股票投资领域应用广泛。

量子复利的框架体系内的不同风格的量化策略，便属于数量化投资这个范畴，即平时常说的“量化投资”(Quantitative Investment)。

高频交易

高频交易，源于程序化交易和做市商机制，是指透过极高速的超级电脑分析高频交易数据中的价格变化模式，并且利用这些价格变化模式获利，通常高频交易利用服务器的地理位置优势(Co-location)，在相对更快的时间内获得市场行情和执行大量交易指令，从而取得普通交易方式难以获得的利润空间。近年来，除了信息技术是的交易速度不断加快之外，交易平台日趋多元化也使得高频交易成为可能。

与高频交易相伴随的是闪电交易(Flash Trading)，闪电交易是美国市场上交易所为高频交易商提供的一种特殊服务，是指股票交易传达到公众的约三十毫秒前，先显示给订用有关服务的交易员。三十毫秒的时间，对于手动交易者而言相差不大，但是对于高频交易而言，三十毫秒的时间足以完成一笔交易行为。2009年9月，美国证监会因为闪电交易明显有失公平，停止了所有交易所的闪电交易服务。